大反攻——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

今天，市场大反攻了，不仅仅是A股连续第二个交易日大涨，港股市场也迎来了强劲反弹。股市的“苦日子”就这么过去了吗？

先说港股市场，恒生指数涨了600多点，涨幅达2.46%，这不是最刺激的。最刺激的是恒生科技指数，今天涨幅高达7.06%，这也是该指数推出以来的第二大单日涨幅。7月29日，恒生科技指数涨幅高达8%。不过当天大涨之后，该指数又跌了将近一个月，直到今天才迎来大反攻。看指数K线形态，这次可能是探底成功了。

港股主要是互联网股集体大涨，快手涨超15%，京东、京东健康涨逾14%，美团大涨13.51%，哔哩哔哩涨幅达10.22%，阿里巴巴涨9.47%，百度、腾讯控股涨幅均超过8%。

尤其值得一说的是，被看做是史上“最便宜”的腾讯控股，今天大涨8.81%，市盈率重新回到20倍以上。据报道，在8月4日和8月18日，段永平曾经两次抄底腾讯。经过今天的大涨，段永平应该是解套了。另外，据说段永平还抄底了阿里巴巴。

当然，腾讯控股的股价能够大反攻，还得益于公司时隔两年之后重启回购。8月20日，腾讯控股发布公告，当日回购24万股，涉资约1.017亿港元。而在前一日，腾讯控股回购18万股，涉资7696.51万港元。这点回购的资金，对于腾讯来说根本不算什么，腾讯半年赚了300多亿，花点小钱撬动的是整个公司的市值。

2018年，在市场最低迷的时候，腾讯曾经连续回购股份；2019年再次回购股份，这两次效果都很好，股价都迎来大反攻。这一次的回购，虽然才过去短短几个交易日，未来如果继续调整，可能还会继续回购，但至少可以说明一点，悲观情绪可能接近尾声了。

再说A股市场，央行今天表态，坚持不搞“大水漫灌”，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，引导贷款合理增长，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，保持宏观杠杆率基本稳定。

管理层这种措辞，市场一般都看里面利好的一面，然后开始展开各种联想和预期，比如8月份会不会再来一次降准？有了这种预期，市场就活跃了。今天两市成交超过1.4万亿，也是史无前例的连续20多个交易日成交均突破万亿元。

这说明一点，市场根本不缺钱，只要有热点，资金就会大幅炒作。

今天A股一大热点是新能源，宁德时代一度大涨3.5%，随后开始回落。宁德时代只是一面旗帜，就像贵州茅台一样，只要旗帜不倒，这个板块就会持续表现。多氟多、天赐材料、科力远、华友钴业、容百科技、欣旺达等公司全线大涨。

券商股调整几天之后，今天也迎来了大反攻，国泰君安大涨9.62%，东方证券大涨7.58%。不过，就在收盘后，兴业证券抛出了配股方案，拟按每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售，募资总额不超过140亿元。

这个消息，已经被股民骂惨了，券商股好不容易涨一波，兴业证券就来配股融资，明天券商股会被带崩吗？

说实话，在这个消息出来之前，我觉得券商股的行情还会延续。尤其是东方证券这种创新高的股票，很可能还会有所表现。因为现在的券商股，炒作逻辑有了新的变化，现在炒的是财富管理了，不再是以前只看经纪业务靠天吃饭。只要把握住少有的几家龙头券商，还是可以期待的。

现在，兴业证券突然来了配股的消息，明天市场可能又会有分歧了。但是我认为，如果真的砸下去了，反而可能是一个低位介入的好机会。其实很多券商，对资金的需求都很大，要么配股，要么发债，或者是搞定增，每年都有券商要融资，这是很正常的。

大家可以看看，8月11日，国金证券抛出了60亿的定增方案，随后砸出一个短线低点。另外，8月4日红塔证券也搞了配股，同样砸出短期低点。所以，我觉得，券商股的后市行情，还是有得看的。

最后，白酒股今天也是大反攻。贵州茅台重返1600元上方，酒鬼酒、泸州老窖等也有不错表现。关于白酒股，就算是大势已去，调整久了也要歇口气。但如果还持有白酒股的话，遇到反弹了，正好是调仓换股的机会。

（张道达）

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