中信证券给予移远通信买入评级，移远通信（603236）：收入高速增长，盈利水平有望提升，目标价至208元

每经AI快讯，中信证券08月24日发布研报，给予移远通信（603236.SH）买入评级，移远通信（603236）：收入高速增长，盈利水平有望提升，目标价208元。

主要内容包括：1）业绩延续高速增长，核心产品加速放量。 2）毛利率持续承压，但后续有望逐步回升。 3）规模效应增强，研发效率提升。

风险因素：上游原材料涨幅和持续时间超预期；全球疫情反复和地缘政治风险影响；物联网产业进展不及预期；市场竞争加剧；外汇波动风险等。

投资建议：基于对未来业绩持续高速增长和规模效应带动费用率下降的预期，我们上调公司2021-2023年营业收入预测至99.17/136.23/180.34亿元（前预测值为94.3/131.47/179.61亿），上调归母净利润预测至3.55/5.87/8.79亿元（前预测值为3.52/5.8/8.49亿）。作为物联网模组全球份额第一的龙头，参考可比公司PE，以及基于对公司未来三年的业绩快速增长预期和中长期盈利能力提升前景，给予公司2022年预测净利润51倍PE，维持目标价208元，维持“买入”评级。

文丨黄亚

AI点评：移远通信近一个月获得2份券商研报关注，买入1家，增持1家，平均目标价为210.08元，与最新价165元相比，高45.07元，目标均价涨幅27.32%。

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