亏肿了！“279万买进，3分钟亏120万”1分钟爆拉70%触发熔断，惊魂4分钟竟因……

“300ETF期权出现乌龙指，一单亏损约120万……”一位投资者在聊天群里发出截图，引发群内投资者热议。

经查实，这是上交所300ETF购8月5000合约8月6日（星期五）盘中发生的一幕。当天10:29时左右，该合约价格从0.0574元直接拉升至0.0978元，1分钟内爆拉70%。成交明细显示，在0.0978元位置，共成交了2857手，耗资279.41万元。

据中国证券报报道，资深期权人士余力表示，300ETF购8月5000合约盘中价格出现了异动，这应该是某个高价格且数量较大的错单所导致的。不过，上交所在期权交易上设置了波动中断机制，一旦盘中价格相对于前一参考价（这里是开盘价）偏离50%以上，则进入3分钟集合竞价，这一机制能起到对错单交易的纠正作用，最终也看到了，3分钟集合竞价以后，该合约的价格很快就恢复到了之前的合理区间内。

根据上交所规则，股票期权交易熔断标准为合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%，且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位10倍。

由于0.0978元相对于开盘价偏离50%以上，直接触发了熔断机制，期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。

盘面显示，3分钟集合竞价之后，该合约价格回落至0.0558元，这2857手持仓瞬间浮亏近120万元。

值得一提的是，300ETF期权去年也出现过乌龙指，盘中闪崩89%。据上海证券报报道，去年11月20日，上交所300ETF认沽期权11月5250合约疑似出现乌龙指。该合约于14点18分突然大跌89.73%，随后在14点21分恢复到正常交易价格。

分时成交明细显示，当日14点18分有253手该合约在0.0260成交，而上一笔成交价为0.2383，瞬间暴跌89%，随后在14点21分成交价又回到了0.2390。

根据合约规则，300ETF期权每手合约10000份，按照每份成交价格0.0260计算，该笔成交较前一笔亏损或超过53万元。

据业内人士分析，由于成交量不大，因此该情况对行情影响不大。

有研究员向记者表示，出现这种情况的原因，是市场有人盘中申报卖价远低于现价，按照价格优先的成交规则，使得股票期权的价格一度下跌幅度较大。

这位研究员进一步表示：“但是这一情况并不代表期权的流动性存在局限，上交所300ETF股票期权是目前市场上的活跃期权品种，出现这种情况，我推测是因为行情的原因，11月合约下月即将到期，该期权合约又是深度实值看跌期权，卖方可能想尽快平仓出场。”

事实上，股指期权出现“乌龙指”的情况之前较为罕见。不过，近年来股指期货市场上也曾出现多次“乌龙指”事件，仅去年就有2次。

例如2020年7月16日13点29分，股指期货IH2012合约出现乌龙指，有176手在接近跌停价成交，随后下一笔交易恢复正常价格。根据规则显示，IH合约一个点=300元，该笔乌龙指偏离上下成交201.6点，176笔最大浮亏可能超过1064万元。

2月10日上午9点50分，中证500股指期货IC2006合约出现了一根长长的上影线，先后以5639.6点、5173.4点的价格成交了149手及65手，若以当时正常成交价计算，这两笔成交合计亏损约1502万元。

每日经济新闻综合中国证券报、上海证券报

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