郑眼看盘：股指回落 地产脉冲上行

周四A股普跌，截至收盘，上证综指跌0.31%至3466.55点。深综指跌0.75%，创业板综指跌0.95%，科创50指数微跌0.07%。科创板明显更强，主因是第一权重股中芯国际大涨5.08%，此外，权重同样稍靠前的思瑞浦暴涨20%亦有所助攻。

盘面上热点不多，且不少品种即使上午涨了，下午也大多吐了回去。军工板块属于少数上涨的板块，前一天大涨的体育板块以涨为主，但有些品种出现放量滞涨现象。除此之外，多数表现强势的个股板块效应较弱，如泰康生物因个股突发利好而单独走强。芯片、锂电等前期热门股有些分化。

市场关注焦点应在白酒股和医药股长春高新上，原因是周三晚媒体刊出了明显不利这些股票的文章。白酒股的表现应优于预期，虽然多数白酒股以下跌作收，但跌幅还是比较有限的，与之前游戏股、教育股那样的惨跌完全不同。“医药茅”长春高新就没那么幸运了，收盘时跌停。

周四上午一些滞涨的地产、保险等品种上涨，只是持续性不是特别强，暗示这类股在长期杀跌后，市场信心一时间已经很难恢复。保利地产等地产股的上涨也与另一则消息相关，这就是保利地产的一些重要股东们或已增持或将来打算增持。

北向资金合计净流出19.65亿元。相关市场方面，隔夜美股三大股指以跌为主，周四港股恒指跌0.84%。

由近期盘面看，给人整体感觉像是又在切换，市场有可能渐渐淡出热炒的锂电、新能源汽车、芯片股，重新回到超跌蓝筹。不过，最终能否切换成功其实存在较大变数，一方面是因为热门赛道的确处于景气周期而一些大蓝筹景气度及成长性一般，一方面是因为资金偏好本来就存在分歧，即虽然有一部分资金进行了调仓，但另外一部分资金并不认可。

我觉得市场风格的确会产生些变化，但并非会从一个极端走向另一极端。我觉得无论是景气赛道，还是传统蓝筹，并不会齐涨共跌，景气赛道中仍将有些公司会不断创出新高。拿周四涨停的思瑞浦及圣邦股份为例，这些公司业绩的确远优于预期，只要业绩增速并未过分透支严重，那么就算是未来出现些调整，也不见得就会见顶。

在传统蓝筹中，虽然其大多超跌，但也不太可能一起反攻，顶多是在反攻初期集体上涨，涨幅稍有累积后可能只有基本面真有好转迹象的品种才可能反复上涨并成为新热点。就现在已知情况看，可能工程机械、制造业之类品种颇有些机会，而地产股、保险股大概率也只是超跌反弹性质。

因此，投资者操作上不宜有固定思维，不必过于刻意地区分个股属哪种赛道，而是应该由下而上地选股，只要顾及业绩与成长性与股价匹配即可。

接下来投资者暂时宜观望，因下周一超级大盘股中国电信发行，可等该股抽资后再逢低择股参与。

在大盘股抽资后，大盘中短期内其实并无特别大风险，投资者仍可参与。未来一两周会有大量7月经济数据公布，再考虑到疫情反复，相信接下来流动性不太可能紧张，股市的资金面环境大概率会比较好。（郑步春）

笔者已在微信平台开辟专栏，读者可以在每周日至周四晚间通过微信直接查看笔者的最新观点，详情请关注微信公众号每经牛眼（微信号: njcjnews）

封面图片来源：摄图网