晕了晕了！两日大跌复盘：下半年进场的北向资金已跑光！强势的芯片半导体也被机构狂抛

今日午后大小指数再度走低，截至收盘，沪指跌2.49%，跌破3400点同时跌破年线，创业板指跌4.11%，科创50收跌0.75%，盘中一度大涨4.5%创年内新高，两市下跌个股逾3400只，成交额连续第5个交易日破万亿。

午后锂电股持续回落，宁德时代大跌逾8%，赣锋锂业大跌9.8%，亿纬锂能、西藏珠峰、西藏矿业、天际股份等10余只个股跌停或跌超10%。半导体芯片整体走势偏强，但尾盘受大势影响板块指数持续回落，留下长上影。

南方基金认为今天上午市场指数层面相对平稳，但行业间的分化依然明显，以半导体为代表的部分板块涨幅夸张，但难掩整体赚钱效应的不佳。午后空头情绪继续发酵，半导体高位回落，而前期强劲的新能源相关板块跌幅放大。

国泰基金表示，今天市场调整主要是昨日行情的延续，原因在于产业政策调整引发市场担忧。高风险偏好窗口期已过，此前一些暂缓公布实施的相关产业政策陆续出炉。上周公布的教育行业“双减”导致海外科技股暴跌，同时引发了市场对于后续口腔、白酒、医美等行业遭遇政策利空的担忧，地产的政策压制也在近期进一步加码，使得前期热门的消费、医药板块和银行地产板块大跌。

银华基金胡银玉认为，由于资金近期持续扑向新能源、半导体板块，并甩卖原有的医药消费乃至金融以及一些传统行业的持仓，导致市场出现显著的两极分化。上周末的教育政策，一定程度上加剧了投资者对传统行业，尤其是医药消费乃至互联网中一些有垄断属性企业的担忧，加上市场担心那些可能影响生育的行业会有政策打压，所以导致了资金继续加速流出这些板块。

多只教育类个股跌超18%

虽然近两日沪指累计跌幅达4.77%，但从市场个股来看，仍有17只个股期间累计涨幅超20%，涨幅最高的为天翔退，近两日上涨逾40%！不过需要注意的是，天翔退已被深圳证券交易所决定终止上市，于2021年7月19日进入退市整理期，退市整理期交易期限为30个交易日，预计2021年8月30日被终止上市并摘牌。

而跌幅榜上，有6只个股期间跌超20%。另外值得注意的是，近两日教育类相关个股跌幅居前，其中豆神教育跌近30%，科德教育、学大教育、昂立教育、勤上股份和中公教育分别下跌了21.72%、19.02%、18.58%、18.5%和18.05%。

近两日涨幅前二十只个股

近两日跌幅前二十只个股

北向资金两天卖出170亿元

从近一周主力资金看，Wind数据显示，新能源、半导体板块个股获得了资金青睐，比亚迪、大全能源和天齐锂业分别净流入主力资金33.78亿元、31.4亿元和22.51亿元；而资金净流出个股集中在白酒、金融和医药等板块，京东方A净流出52.84亿元，另外贵州茅台、五粮液和舍得酒业分别净流出40.78亿元、34.68亿元和21.27亿元。

整体看，近一周主力资金整体出现净流出态势！除了主力资金外，北向资金的动向也颇引人关注。

Wind数据显示，截至今日收盘，北向资金近两日合计净流出169.74亿元，其中今日净流出41.72亿元，从而导致本月北向资金出现净流出37.66亿元。

不过整体看，今年以来北向资金仍净流入了2198.95亿元，开通以来净流入逾1.42万亿。

从个股具体看，近7天复星医药、万华化学、歌尔股份和五粮液均获得超11亿元的资金净买入，而京东方A、宁德时代、贵州茅台和片仔癀则均出现净卖出超10亿元。

近7天北向资金动向

教育ETF上市后累计跌幅逾38%

近两日，股市的大幅调整直接波及了场内ETF，不少ETF近两日涨跌甚至赶超了个股！

受市场大幅下跌影响，两市共465只ETF中，仅有16只ETF翻红，涨幅超1%的ETF仅有10只，中融500和半导体涨超10%，表现最好，但中融500流动性不足，今日收盘后溢价10.18%。

跌幅榜上，有20只ETF近两日跌逾11%，其中教育ETF连续两日跌停，自6月17日以来，累计跌幅已达38%！教育ETF跟踪中证全球中国教育主题指数，近期跌幅较大的中公教育、新东方教育和好未来等均为该指数权重股。

此外，多只跟踪恒生科技指数的ETF跌幅居前，近两日平均跌幅约13%，4只跟踪中证沪港深互联网的ETF平均跌12%，酒ETF跌11.46%。

整体看，跟踪芯片半导体、纳斯达克等板块指数的ETF涨幅靠前，跟踪港股市场科技、互联网的ETF跌幅居前。

下跌之际，ETF的资金流向又是怎样的？数据显示，近一周有26只ETF份额增长超1亿份，其中，两只医疗ETF、军工ETF和酒ETF获得了资金大幅买入，分别增加了8.65亿份、7.82亿份、7.41亿份和7亿份。

资金流出方面，近期表现强势的芯片半导体被逢高抛售，芯片ETF、半导体近一周份额分别减少了10.84亿份和10.18亿份。

整体看，主力资金调仓换股动作明显。

南方基金表示，总体来看，近几日市场的调整是撕裂的行业分化格局带来的交易层面负反馈。最近一段时间，市场二八分化明显，甚至称得上一九分化。涨幅居前的新能源及相关板块明显进入亢奋状态。交易亢奋必然导致波动率的急剧攀升，一旦赚钱效应不能得到延续，放大的波动率会变为向下的回调。

在本周市场连续调整后，对于后市，南方基金认为，中短期宽基指数层面仍以宽幅震荡为主基调，但考虑到近期表现强势的新能源、周期等板块呈现一定的交易亢奋，需要警惕其交易风险，一旦风险释放可能会对部分相关指数产生一定的拖累。参考今年二月份情况，市场风险的释放最终会反映到成交热度的变化，一旦热度回落到较低水平，阶段性大幅波动的情况便会步入尾声。

中长期角度来看，当前宏观政策不急转弯的本质是紧信用宽货币，其意味着发生流动性风险的概率不大，进而对于权益资产，市场较难看到系统性风险的爆发。国内股市运行中枢逐年抬升的趋势非常明显，对于未来大的方向我们继续保持乐观。在行业层面，科技、消费、医药仍是中长期布局是主赛道。

封面图片来源：摄图网