一直跌跌跌,“国家队”和大股东也没耐心了?2600亿龙头拟被减持8.8亿股;470亿券商股也逃不掉!

    每日经济新闻 2021-07-24 13:02
    中国人保 -0.8% 中银证券 +2.2%

    ◎昨日晚间,收盘总市值高达近2600亿元财险龙头中国人保(601319,SH)的26万名股东彻底炸锅:“国家队”社保基金会拟对其A股进行8.84亿股的减持!而在券商股方面也不太清静,昨日收盘总市值约470亿元的中银证券(601696,SZ)也发布了《持股5%以上股东减持股份计划公告》。

    每经记者 何剑岭    每经编辑 吴永久    

    图片来源:摄图网

    在持续的压力之下,非银金融大白马个股近期的弱势恐怕还暂时难以消除。

    牛眼君(每经牛眼:njcjnews)注意到,昨日晚间一则消息震动市场:总市值接近2600亿元的财险龙头中国人保(601319,SH)发布了拟被第二大股东社保基金会减持不超过8.84亿股A股的公告,总金额约合51.39亿元。而中国人保的股价正处于近2年半的低位。

    此外,总市值约470亿元的中银证券(601696,SH)也发布公告称,持股5%以上股东云投集团计划年内第6次减持,不超过6945万股,约合11.74亿元。而中银证券的股价也处于近1年半的相对低位位置。

    保险股和券商股究竟怎么了?分析师们发出了“灵魂拷问”。

    中国人保拟被社保基金会减持8.84亿股约合51亿元

    昨日晚间,收盘总市值高达近2600亿元财险龙头中国人保(601319,SH)的26万名股东彻底炸锅:“国家队”社保基金会拟对其A股进行8.84亿股的减持!

    图片来源:中国人保公告

    公告显示,公司第二大股东全国社会保障基金理事会(以下简称“社保基金会”)计划通过集中总价或大宗交易减持A股不超过8.84亿股,不超过总股份的2%。

    牛眼君(每经牛眼:njcjnews)注意到,对于减持的原因,社保基金会表示是出于“全国社会保障基金资产配置和投资业务需要”。按照昨日中国人保的收盘价5.81亿元/股计算,此次拟减持的总金额约合51.39亿元。


    图片来源:Wind数据

    Wind数据显示,截至一季报时,社保基金会位列第一大流通股东,并且自从去年7月起已经连续3次大额减持中国人保。

    实际上,中国人保自上市以来仅出现过4次重要股东减持,其中有3次都是由社保基金会完成,而且发生在大约一年之内,减持股数分别为1.43亿股、3亿股和3400万股,分别对应参考市值10亿元、20亿元和2.2亿元。由此看来,此次社保基金会拟减持计划的股份数大约是前3次减持累计股份数的1.85倍。

    中国人保上市以来日K线图

    不过,牛眼君(每经牛眼:njcjnews)也注意到,从中国人保2018年11月上市以来的股价走势来看,社保基金会的前3次减持只能说是勉强卖在相对高位,主要是在去年6月底到7月初那波拉升后回落时选择卖出,均价大致在7元/股左右,较历史最高价缩水超过4成。

    而从此次的拟减持计划来说,社保基金会可能更是卖在“底部”:就在本周的7月21日,中国人保盘中最低下探至5.76元/股,创出了自2019年2月以来近2年半的新低,截至昨日股价也仅为5.81元/股而已,较历史最高价缩水逾5成,实现“腰斩”。看来,正如公告所说,社保基金会此次减持或许的确是“调仓换股”的需要。

    保险行业板块指数日K线图

    然而与保险行业板块指数走势相比,中国人保的股价走势还要算比较强的。自从去年7月以来,该指数震荡下滑,不断创出阶段性新低,甚至在上周创出了4年多的新低。

    中银证券再度被大股东拟减持近7000万股

    而在券商股方面也不太清静,昨日收盘总市值约470亿元的中银证券(601696,SZ)也发布了《持股5%以上股东减持股份计划公告》。

    图片来源:中银证券公告

    公告显示,因自身经营发展需要,持有公司股份5.72%的云投集团计划通过集中竞价和大宗交易减持不超过6945万股,不超过公司总股数2%。按照昨日收盘价16.90元/股计算,此次云投集团拟减持金额11.74亿元。


    图片来源:Wind数据

    牛眼君(每经牛眼:njcjnews)注意到,Wind数据显示,云投集团在一季报时新进成为中银证券的第二大流通股东,并且也自4月以来对中银证券进行了密集减持。统计显示,中银证券自去年2月上市以来,只发生了7起重要股东减持,均发生在今年4月之后,其中又有5起涉及云投集团,分别减持了2300万股、436万股、237万股、2550万股和1274万股,累计股数超过6800万股,累计参考市值估计接近10亿元。由此来看,此次云投集团的拟减持股数,超过了前5次减持的累计股数。

    中银证券上市以来日K线图

    不过,与社保基金会拟低位卖出中国人保一样,云投集团减持中银证券也多半卖在“底部”。正是在今年5月初,中银证券盘中创出了近1年零2个月的新低14.81元/股,较历史高点缩水超过6成,一直到6月下旬才出现一波拉升,如今股价也只是16.90元/股而已。

    券商概念板块指数日K线图

    相对于保险板块指数,券商概念板块指数表现要好一些,虽然从去年7月高点以来下滑明显,但并未跌破前期起涨点,并且最近两个月还有所反弹。

    券商分析师发出“灵魂拷问”

    对于保险股和券商股跌跌不休的状态,券商分析师们也不断发出“灵魂拷问”。例如,7月18日国盛证券马婷婷、赵耀发布题为《自由盈余角度看,保险股的估值底在哪里?》的研报。

    图片来源:国盛证券研报

    该研报指出,当前四家上市险企的相对估值处于历史底部水平,截至7月17日P/EV值均不足1倍。

    图片来源:光大证券研报

    同时,7月23日光大证券王一峰发布题为《保险业拐点何时到来?》的中期策略报告称:保险业或将在半年至一年后迎来拐点。

    图片来源:光大证券研报

    而在券商板块方面,同样是光大证券王一峰、王思敏在7月20日发布题为《在高波动的β中寻找确定性的α收益》的证券行业中期策略报告。核心观点为:券商行业保持高业绩增速,但估值处于历史中枢偏下位置,估值修复空间较大。

    接下来保险股和券商股会如何走呢?牛眼君(每经牛眼:njcjnews)认为,两者的股价持续走弱与大市反复震荡、热点持续时间不够长有关。在这种市况下,市场内的活跃资金一般会选择概念最鲜明、特点最突出、想象空间最大的个股进行反复炒作,市场的分化尤其厉害,保险股和券商股这类相对来讲市场期望值趋于稳定的种类自然受到资金的关注就小了。然而,只要市场确定了向上运行的大态势,迟早会有资金进入这两类绩优股中获取稳定收益。只有边走边看了。

    (本文仅供参考,不构成买卖依据,入市风险自担。)

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