中信证券：把握中报季中的高景气赛道

中信证券指出，7月中旬将进入密集的中报披露期。我们以MSCI China的736家公司为样本池（目前美股中概/港股/A股占比分别为17.7%/69.4%/13.0%），目前中报业绩预告已基本披露完毕，其中半导体设备、运输、原材料以及能源板块披露率相对靠前。未来一个月，市场正式进入中报披露期，集中披露时间预计为8月中下旬，前期食品饮料、家庭与个人用品等板块的披露相对靠前，而科技、医药等“新经济”板块将在8月中下旬披露中报业绩。上半年较低的基数效应推动上市企业业绩高增，盈利预喜公司主要集中在上游有色、黑色、化工以及高景气的光伏新能源和半导体板块。海外投资者对整体中国市场盈利预期较2个月前预测略有上调。相比市场，我们对科技中的半导体（缺芯+国产化进程加速），消费中的家庭与个人用品、耐用消费品（“国潮”化加速下的运动服饰）更乐观；传统经济中我们对银行、地产、多元金融（注册制推广和资本市场全面改革）、材料等板块景气更乐观。（一财）