德邦证券维持中国中免买入评级，中国中免-深度系列二：重点把握淡季投资机会，深度剖析五维度催化

每经AI快讯，德邦证券07月21日发布研报称，维持中国中免（601888.SH，最新价：284.69元）买入评级。评级理由主要包括：1）暑期游带动海南销售额或迎来小拐点，淡旺季切换下半年业绩有望放量，核心看好明年一季度离岛免税市场；2）除了淡旺季切换下的经营性数据爬坡之外，我们认为未来6-9个月内公司仍有四个超预期催化因素；3）疫后公司竞争力已今非昔比，疫情加速公司规模跃居世界第一，议价能力+终端商品价格优势+品牌SKU丰富度+购物体验等核心壁垒持续夯实，中长期地位稳固。风险提示：出入境政策变化，新冠肺炎疫情反复，免税政策红利低于预期，免税市场竞争加剧，项目建设进度不及预期。

AI点评：中国中免近一个月获得15份券商研报关注，买入10家，强烈推荐1家，平均目标价为328.36元，与最新价284.69元相比，高43.67元，目标均价涨幅15.34%。

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(记者 蔡鼎)

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