中庚价值灵动灵活配置混合二季报披露，十大重仓股曝光

每经AI快讯，截至报告期末中庚价值灵动灵活配置混合基金份额净值为1.7078元，二季度末内，基金份额净值增长率为13.29%，同期业绩比较基准收益率为3.38%。截至二季度末，中庚价值灵动灵活配置混合的股票仓位为77.70%，前十大重仓股为柳药股份、富满电子、远兴能源、天原股份、阳光城、威海广泰、明泰铝业、信隆健康、健盛集团、振江股份。报告期内基金投资策略和运作分析如下：“2021年二季度，逐步确认经济基本面走弱，但经济惯性延续和政策对冲空间仍较大。二季度A股市场几近单边向上，市场分化显著，小盘成长风格强势回归，但大中盘价值股则较为落寞。估值方面，随着盈利披露，股权风险溢价率回升至中性水平。我们认为市场核心矛盾仍是结构性高估和低估并存，指数调整成分后进一步拉大分化。基于股权风险溢价的资产配置策略，本基金报告期内降低可转债配置比例，提升了股票资产配置比例，持续优化投资组合。用低估值价值投资的逻辑来总结，本基金重点配置的投资方向来自四个方面：1、偏成长行业或公司，分布在电子、军工、机械、新材料、科创次新股等板块或行业中，主要是低估值小盘成长股，这类公司有长期持续的高成长性，估值相对合理且有机会挖掘出超预期股票；2、广义制造业中偏传统的制造业，这类公司性价比非常高，满足我们提到的三个条件，即需求增长、供给收缩、细分行业龙头，比如化工、轻工、有色金属加工、机械加工等，可以挖掘出真正的低估值小盘价值股；3、传统低估值价值股，比如金融、地产、周期、公用事业、环保等，这类公司估值极低、风险释放时间较长，性价比非常高；4、低估值转债，坚持三低要求：低绝对价格、低转股溢价率、低隐含波动率，有机会构建一个低风险但高隐含回报的低估值转债组合。后市投资思路上，我们难以预测市场驱动力的变化，但极致的高定价往往意味着脆弱性或长期平庸的回报水平。我们将结合权益资产的风险溢价水平，为持有人做好资产配置、风格配置和风险管理。重点关注低估值且基本面良好的行业，包括广义制造业、金融、地产、周期等。同时，积极配置可转债中具有较好防守反击特性的个券机会。” 每经头条（nbdtoutiao）——汉腾汽车生死迷局：复产计划搁置二期工厂被长城接盘 (记者蔡鼎) 免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。