鹏扬添利增强一季报披露，十大重仓股曝光

每经AI快讯，鹏扬添利增强：截至一季度末鹏扬添利增强A的基金份额净值为1.1856元，一季度末基金份额净值增长率为0.92%；截至一季度末鹏扬添利增强C的基金份额净值为1.1786元，一季度末基金份额净值增长率为0.85%；同期业绩比较基准收益率为0.30%。 截至一季度末，鹏扬添利增强的股票仓位为9.61%，前十大重仓股为民生银行、中国平安、中国银行、农业银行、保利地产、工商银行、美的集团、三一重工、招商银行、格力电器。 报告期内基金投资策略和运作分析如下：“2021年1季度，在超预期的出口增长和房地产投资的支持下，中国经济继续保持温和扩张向好趋势，实现了18.3%的高速增长；通货膨胀方面，CPI和PPI同比保持低位，但环比总体回升，市场对通货膨胀回升的担忧有所上升；流动性方面，央行通过灵活适度的公开市场操作，逐步实现了货币政策的正常化，货币市场流动性先紧后松；信用扩张方面，1-2月社会融资总量增速仍超市场预期保持在较高水平，但在宏观稳杠杆的预期下，预计今年社会融资总量增速逐步见顶。2021年1季度，债券市场继续维持弱势震荡格局，中债综合全价指数小幅上涨0.2%。年初受资金面较紧和通货再膨胀预期升温影响，债券市场快速调整；本季度末受资金面重回宽松、股票市场大幅调整、外围环境变化等多重因素影响，债券市场小幅回升。收益率曲线变化整体呈现小幅熊市变平格局。信用利差方面，受流动性和政策支持的影响，信用市场整体利差有所收窄，但信用市场继续分化，低评级信用债券流动性风险和利差扩大风险继续上升。操作方面，本基金本报告期内主要执行逢高策略性降低组合久期和提升组合信用质量的策略。我们对组合持仓进行进一步全面梳理，降低其中久期较长、信用资质相对偏弱、集中度偏高的信用债券持仓，在已经很稳妥的信用持仓基础上，进一步加强安全性。组合久期也保持偏短，以应对1季度宏观、货币都不利的市场环境。2021年1季度，股票市场受流动性趋紧和通货膨胀预期上升影响冲高回落，基金抱团股明显下跌，价值风格大幅领先成长风格。代表大盘价值风格的上证50指数和沪深300指数分别下跌2.78%和3.13%；代表中小盘成长风格的创业板指数和中小板指数分别下跌7.00%和6.86%。从行业板块来看，受益于“碳达峰和碳中和”主题的钢铁、公用事业和后疫情的休闲服务以及低估值顺周期的银行、建筑装饰等行业涨幅居前；而国防军工、非银金融、通信、计算机等行业跌幅居前。操作方面，本基金本报告期内总体执行逐步降低权益仓位和风格结构再平衡操作策略。报告期内，组合权益仓位从偏高过度到中性并持续下降到目前的偏低的水平；结构上，组合卖出了前期上涨较多的新能源、汽车、电子等行业的股票，重点加持了银行、保险、地产等行业的低估值股票。”

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(记者 蔡鼎)

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