河钢股份中小股东要“斩断”与集团财务公司交易，“关联存贷”支持了谁？

因中小股东的反对，河钢股份（000709，SZ）看似平淡的股东大会，却发生了意外，还招来了交易所的关注。

6月25日晚，河钢股份发布延期回复深交所关注函的公告。就在3天前，因2020年度股东大会上一项决议被否决，深交所向河钢股份下发关注函。这份被否决的议案，直指上市公司与河钢集团财务有限公司（以下简称“财务公司”）之间的金融业务。

在这家持股49%但并未并表的关联公司，河钢股份自2013年6月起开立账户，为提高公司资金使用效率和效益，降低资金成本费用，办理公司及控股子公司的存款、贷款、票据贴现等金融业务。

中小股东并不是第一次反对这种关联存贷，其中的缘由也不难理解。对于与财务公司的金融业务，河钢股份虽称能够“为公司发展提供长期稳定的资金支持”。然而，财务公司似乎才是收获更多“支持”的一方。河钢股份长期难以接通的投资者关系电话，也折射了其与中小股东的沟通及对中小股东的态度。

《每日经济新闻》记者发现，在2014年至2020年间的7个完整财年，河钢股份一直是财务公司的重要大客户，存款金额均超过当年贷款的金额，存款所获利息累计约为4.99亿元，远低于贷款利息支出7.56亿元。虽然上市公司从财务公司也获得了投资收益，但更多的收入则流入了河钢集团。

 

中小股东否决议案，河钢股份陷尴尬

在关联股东回避后，中小股东联手投出的反对票，让河钢股份与财务公司2021年金融业务预计的议案，在股东大会上暂时搁浅。

5月25日下午两点半，河钢股份在公司会议室召开了2020年度股东大会，此次股东大会共审议了12项议案，其中11项获得通过，未获得通过的议案为第7项议案。

这项被否决的议案涉及河钢股份与财务公司2021年金融业务。

河钢股份在4月23日披露的公告显示，公司预计2021年在财务公司每日最高存款限额不超过120亿元，预计2021年财务公司向公司提供不低于100亿元的综合授信额度，预计2021年财务公司向公司提供不低于100亿元贷款额度。

在4月21日召开的四届十七次董事会上，该项议案获得全票通过。但在一个月后，这项议案就被中小股东投票否决。

河钢股份发布的公告显示，在5月25日下午召开的2020年度股东大会上，《关于与河钢集团财务公司2021年金融业务预计的议案》因为是关联交易，关联股东回避表决，由中小股东进行博弈，最终1.3亿股反对，占出席会议中小股东所持股份的67.1102%。

图片来源：公告截图 

对于被否决原因，河钢股份并未在公告中提及。《每日经济新闻》记者在6月29日致电河钢股份方面，但电话未能接通。

在一位不具名上市公司高管看来，虽然持股比例不大，但在关联股东回避的情况下，中小股东的态度就异常重要，涉及关联交易的议案被否，可能与上市公司未做好中小股东日常沟通有关。

值得注意的是，对上市公司来说，投资者与其取得联系，证券部门公开电话显然是最重要的途径之一。但自今年3月份以来，《每日经济新闻》记者曾多次拨打河钢股份证券部门公开电话，但未有一次接通。

在中小股东投出反对票近一个月后，深交所于6月22日就议案被否决一事，向河钢股份下发关注函。

在关注函中，深交所公司管理部要求河钢股份就“在财务公司的存款余额、贷款余额、应收应付利息等情况，该议案被否决是否导致你公司违反本所《股票上市规则》相关要求；相关事项对公司的具体影响，以及公司拟采取的应对措施”等情况进行说明。

按照交易所的要求，河钢股份需就上述问题做出书面说明，在6月25日前将有关说明材料报送并对外披露。但在6月25日晚，河钢股份公告称申请了延期批复。 

7年间存贷规模攀升至百亿

虽然相关议案被否，但2021年已经过半了，河钢股份与财务公司相关业务，却已经在进行中。

河钢股份4月份公告显示，2021年1月1日至3月31日，公司与财务公司已发生存、贷等金融业务产生的利息收入为0.24亿元，利息支出为0.44亿元。

在一位资本市场人士看来，这也不是公司第一年开始做这些关联存贷，突然被否是河钢股份没有想到的。

河钢股份与财务公司的业务往来，最早可以追溯到2013年。彼时，河钢股份的证券简称还是河北钢铁。

2013年4月，河北钢铁与河北钢铁集团财务有限公司签订了《金融服务协议》，并自2013年6月起在财务公司开立账户，办理公司及控股子公司的存款、贷款、票据贴现等金融业务。

《每日经济新闻》记者梳理发现，财务公司是由河钢股份与其间接控股股东河钢集团有限公司（以下简称“河钢集团”）在2012年8月份共同投资组建，其中河钢集团出资30.91亿元，占比51%；河钢股份出资29.69亿元，占比49%。

图片来源：启信宝截图

从二者的持股比例来看，财务公司系河钢集团的子公司，因此河钢股份在财务公司办理金融业务构成关联交易。自2013年开户以来，这种关联交易已经持续了7个完整财年。

一位财务人士向《每日经济新闻》记者表示，财务公司作为集团内部银行，应着力于为集团做好资金管理及服务，并本着“降低财务成本、优化资源配置”的目标。

有意思的是，河钢股份与财务公司的存贷款业务，在利息上却是净流出。

4月23日，河钢股份发布的《涉及财务公司关联交易的存款贷款等金融业务的专项说明》显示，2020年度，公司向财务公司借款的期末余额为32.8亿元，存放于财务公司存款期末余额为78.4亿元，其中，借款的利息支出为1.28亿元，存款的利息收入1.22亿元。

图片来源：公告截图 

值得注意的是，在同一天发布的《河钢股份关于与财务公司2021年金融业务预计的公告》中，在借款利息上，却出现了异样。

该公告显示，2020年度，河钢股份向财务公司借款32.8亿元，在财务公司每日最高存款限额不超过120亿元，办理存、贷等金融业务产生的利息收入为1.22亿元，利息支出1.32亿元。

图片来源：公告截图

对于两份公告中所披露的利息支出具体数据出入情况，《每日经济新闻》记者尝试询问河钢股份方面，但其电话始终未能接通。 

“关联存贷”支持了谁？

“公司在财务公司办理公司及控股子公司的存款、贷款、票据贴现等金融业务，有利于提高公司资金的使用效率和效益，拓宽融资渠道，降低融资成本，为公司发展提供长期稳定的资金支持。”对于交易的目的和对公司的影响，河钢股份曾不止一次提到。

然而，仅从存贷款金额、利息的支付上，身为间接控股股东的河钢集团，其所获得的资金支持力度，则明显要高于河钢股份。

《每日经济新闻》记者梳理发现，在双方合作的2014年至2020年的7个完整财年，河钢股份在财务公司的存款金额均超过当年贷款的金额，并在财务公司的存款所获利息约为4.99亿元，同期，河钢股份因贷款所支付的利息累计为7.56亿元。

在这7年当中，双方的利息收支，在2019年最高，当年，河钢股份在财务公司办理存、贷等金融业务产生的利息收入为1.68亿元，利息支出1.36亿元。事实上，这也是2014年至2020年，河钢股份从财务公司收取的利息唯一一次高于利息支出的年份。

不过，同样在2014年至2020年间，河钢股份与财务公司的存、贷款金额，却是在逐年攀升，其中，存放于财务公司的存款由2014年的7.52亿元，增至2020年度的78.43亿元；来自财务公司的贷款也从2014年的6亿元，涨至2020年的32.80亿元。

值得注意的是，在财务公司的存贷款、利润构成中，河钢股份也扮演着重要的角色。截至2020年12月31日，财务公司总资产395.53亿元，存放同业款项61.14亿元，存放中央银行款项18.12亿元，吸收存款308.03亿元。2020年度实现营业收入13.77亿元，利润总额4.28亿元，净利润3.21亿元。

与此同时，与财务公司之间的金融业务，也被河钢股份归为重要投资的一项。《每日经济新闻》记者注意到，作为财务公司持股49%的股东，河钢股份能从财务公司获得1亿多投资收益。按照股权比例计算，河钢集团也能获得超过1亿的利润。

但在2020年度，河钢股份在与财务公司的款项往来中，利息为净流出状态。

虽然有进有出，但在2020年度股东大会否决上市公司与财务公司关联交易议案之前，河钢股份的中小股东早就有反对的声音。

在2019年度股东大会上，针对《关于与河钢集团财务公司2020年金融业务预计的议案》，在关联股东回避后，中小股东虽然有0.71亿股同意（占比55.19%），但反对票数也达到0.57亿股（占比44.03%）。

值得注意的是，虽然议案被中小股东否决，但2021年即将过半，河钢股份与财务公司的相关业务，实际已在进行中。公司应该继续走程序再次审议相关事项，不过截至6月28日，河钢股份并未发布新的公告。

封面图片来源：摄图网