鹏扬元合量化股票一季报：股票仓位为89.18%，重仓新宙邦、康泰生物等

每经AI快讯，截至一季度末，鹏扬元合量化股票的股票仓位为89.18%，鹏扬元合量化股票A净值增长率分别为-1.75%（过去三个月）、24.46%（过去六个月）、56.15%（过去一年）；业绩比较基准收益率分别为-2.67%（过去三个月）、9.33%（过去六个月）、33.15%（过去一年）。鹏扬元合量化股票C净值增长率分别为-1.95%（过去三个月）、23.96%（过去六个月）、54.90%（过去一年）；业绩比较基准收益率分别为-2.67%（过去三个月）、9.33%（过去六个月）、33.15%（过去一年）。 前十大重仓股分别为：新宙邦、康泰生物、恒逸石化、中联重科、先导智能、兴业银行、中国太保、贵州茅台、中国平安、紫金矿业。 报告期内基金投资策略和运作分析如下：“2021年1季度，在超预期的出口增长和房地产投资的支持下，国内经济保持温和扩张。通货膨胀方面，CPI及PPI同比仍在低位，环比有所提升，市场对通胀的担忧有所上升。流动性方面，国内市场流动性先紧后松，逐步实现了货币政策的正常化。信用扩张方面，1-2月社融增速超市场预期保持在较高水平，在宏观稳杠杆的预期下，预计增速逐步见顶。2021年1季度，股票市场的波幅较大。春节前，在基金火热募集和外资加速流入的背景下，市场风险偏好大幅上升，风格上大盘成长股明显占优，沪深300指数和创业板指数相对中证500的估值倍数均来到历史高位。然而春节期间以铜和原油为代表的大宗商品价格大幅上涨，通胀预期迅速升温，节后高估值个股估值压力陡然增加，叠加基金发行急剧降温，市场风险偏好有所下降，市场风格也在发生明显的转换，低估值蓝筹和中小盘价值股表现较好。春节后至3月末，沪深300指数下跌13.1%，部分核心资产又回到了一个估值相对合理的区间，中证500指数下跌4.2%，500质量指数上涨1.8%。从行业板块来看，受益于“碳达峰和碳中和”主题的钢铁、公用事业和后疫情的休闲服务以及低估值顺周期的银行、建筑装饰等行业涨幅居前；而国防军工、非银金融、通信、计算机等行业跌幅居前。操作方面，本基金本报告期内主要以沪深300为股票池，运用多维量化模型构建优选股票组合，从多个角度获取超额收益。仓位上，本基金在春节前一天做了5%左右的减仓操作，并在春节后逐渐加回。行业配置方面，本基金在2月小幅增配石油石化和机械，小幅减配电力设备及新能源。进入3月，本基金小幅增配银行、钢铁、机械、基础化工，减配电子、电力设备及新能源、食品饮料、消费者服务。目前相比沪深300超配的行业是机械、有色金属、石油石化、基础化工，低配的行业是证券、食品饮料、家电、电子。报告期内，本基金A类实现相对业绩基准的超额收益0.92%。”

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(记者 张弩)

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