牛人重仓｜出口集装箱“一箱难求”，意味着这只股“危中有机”？

今日（6月17日），《牛人重仓》栏目关注中集集团（000039）。截至收盘，该股最新报16.41元/股，涨幅4.72%，今年来涨幅9.47%。

“周期股之王”中远海控涨疯了，因为现在出口集装箱“一箱难求”。运费上涨背后有个很重要的原因——“受新冠肺炎疫情影响，欧美等主要国家港口吞吐量下降，引发了集装箱周转效率降低，全球可用集装箱出现结构性及地域短缺。”

集装箱“一箱难求”，是不是意味着“危中有机”呢？

2020年，中集集团集装箱销量及营业收入同比均明显上涨，尤其是在下半年实现量价齐升。今年一季度，营收288.64亿元，同比增长82.08%；扣非净利润13.92亿元，同比增长358.18%。

背后是什么逻辑？《牛人重仓》栏目今天就试着来梳理一下。

中集集团去年净利润同比增长1349.65%

今日，中远海控盘中一度涨停，市场交易的逻辑还是出口用集装箱“一箱难求”。这是不是利好集装箱制造业？答案是肯定的。

“受下游运输需求带动，集装箱制造行业也相应回暖”这个表述出自中集集团2020年年报。

中集集团年报称：2020年，中集集团集装箱销量及营业收入同比均明显上涨，尤其是在下半年实现量价齐升。

“2020年，价格方面：本集团20尺干货标准箱1月份的报表结算箱价平均约1,656美元，至6月份上升为均价1,998美元，12月平均价已经上升到2,322美元；销量方面：本集团普通干货集装箱累计销售100.26万TEU（2019年：89.86万TEU），同比增长11.57%；冷藏集装箱累计销售12.86万TEU（2019年：13.75万TEU），同比减少6.47%。”

“报告期内，本集团集装箱制造业务实现营业收入人民币221.64亿元（2019年：人民币201.63亿元），同比增长9.92%；实现净利润人民币19.87亿元（2019年：人民币1.37亿元），同比增长1349.65%；其中普通干货集装箱实现销售收入人民币136.59亿元（2019年：人民币115.43亿元），同比增长18.33%；冷藏集装箱实现销售收入人民币37.61亿元（2019年：人民币41.61亿元），同比减少9.61%；特种箱实现销售收入人民币46.38亿元（2019年：人民币46.74亿元），同比减少0.77%。”

2021年一季度，公司营业收入规模是288.64亿元，同比增长82.08%；扣非净利润13.92亿元，同比增长358.18%；净资产收益率3.38%，比去年同期增加了5.03个百分点。

形势一片大好，集装箱制造行业回暖的逻辑是什么？

集装箱供不应求，推高箱价及行业盈利水平

中集集团的年报称：“强劲迅速回升的需求推高了干货集装箱箱价及行业的盈利水平。” 根据德路里航运咨询公司（Drewry）数据，集装箱运价指数自2020年7月以来快速回升，目前已处于相对高位，2020年全行业集装箱产量同比增长10.3%。

更深层次的逻辑是：

1、2020年下半年，受欧美纾困刺激政策和疫情在全球不断反复的影响，海外呈现强需求弱生产的局面。中国完备的产业链、供应链和快速控制疫情后修复的产能使得中国成为全球供应链体系中最为稳定的环节，促使中国出口全面发力，集运贸易明显复苏。

2、受新冠肺炎疫情影响，欧美等主要国家港口前期吞吐量的下降连带引发了集装箱周转效率降低，全球可用集装箱出现结构性及地域短缺。

在叠加因素的影响下，集装箱需求迅速从谷底转为供不应求。强劲迅速回升的需求推高了干货集装箱箱价及行业的盈利水平。

北向资金二季度增持2833.59万股，持股量增加154.72%

《牛人重仓》关注机构重仓股，中集集团被32只基金持有，基金持股数1.10亿股，占流通盘的7.2%。

截至前一个交易日（2021年06月16日），北向资金持股数量4664.99万股，占自由流通股本的3.94%，占流通股的3.04%，北向资金持股市值73100.38万元。

截至前一个交易日（2021年06月16日），融资余额115371.42万元。

从北向资金持股数据上看，进入二季度以来北向资金持股数量一路上升，与之相比融资余额变化不大，市场情绪还没有完全被调动，但是来自港交所的资金“吃货”比较积极。

截至2021年一季度末，香港中央结算有限公司持股1831.4万股，占自由流通股本的1.55%，占流通股的1.19%，持股市值2.93亿元。

从2021年一季度末至前一个交易日，北向资金已经增持2833.59万股，持股数量增加154.72%。

从更长期的时间区间来看，从2020年四季度末至前一个交易日，北向资金持股量已经从3251.95万股增至4664.99万股，增持1413.04万股，增仓43.45%。

从2021年一季度末至前一个交易日，北向资金持股数量增加154.72%，股价区间涨幅-2.0%。在此期间，北向资金持股量变化与股价表现负相关。

从2020年四季度末至前一个交易日，北向资金持股数量增加43.45%，股价区间涨幅4.54%。在此期间，北向资金持股量变化与股价表现正相关。

今日走势偏强 成分股增加至22只

今日，牛人重仓指数走得比沪深300指数强一些，全天震荡上升，截至收盘涨幅1.67%。

今日收盘，涨幅领先的成分股是：中远海控、卫星石化和宁德时代。

今日收盘，跌幅领先的成分股是：中国化学、广汇能源和华鲁恒升。

今日收盘，日线收出中阳线，收复了昨日的部分跌幅。

今日收盘，新增加成分股5只：韦尔股份、汇川技术、中集集团、歌尔股份和中国外运。

今日收盘，调出成分股陕西煤业。

今日收盘，调出1只，调入5只，成分股增加4只至22只。

（本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）