每经AI快讯,国信证券06月15日发布研报称,给予玲珑轮胎(601966.SH,最新价:44.2元)买入评级。评级理由主要包括:1)我们认为,轮胎行业空间大(国内2500亿,全球12000亿)、增速稳(存量市场为主),玲珑作为乘用车胎国产领先品牌,新零售渠道快速推进,前装配套客户有序拓展,产能建设全球布局,未来业绩长期看好。2020年起公司渠道生态发力,线上线下结合开启新零售元年,维持盈利预测,预计21/22/23年EPS分别1.91/2.21/2.56元,对应PE是23.6/20.4/17.6x,维持“买入”评级;2)“7+5”战略全球布局,渠道、品牌、技术全面发力;3)“7+5”全球布局;4)实现轮胎产销量1.6亿条,其中国内销售和海外销售各50%。不断提升17寸及以上大规格产品的市场份额,17寸以上大寸口产品销量占比2025年达到60%,2030年提升至75%;5)流影响力和竞争力的高端轮胎品牌,公司品牌价值达到1000亿元(品牌价值评价机构:世界品牌实验室;6)61亿投资铜川项目,合计年产能达1570万套;7)渠道赋能,新零售模式快速推进;8)发展目标:玲珑的渠道建设目标概括来说是两个50%和三个70%;9)销量突破1.6亿条,收入实现800亿元,单胎价格翻倍,收入增幅大于销量增幅,利润增幅大于收入增幅;10)配套市场接连突破,客户拓展有序进行;11)玲珑荣获福特Q1质量奖;12)玲珑正式通过了上汽大众的主胎评审;13)其它品牌也各有突破;14)新能源汽车配套;15)零售配套两端发力,产品性价比优势突出。风险提示:国际贸易环境不稳定,新客户配套进度不及预期。
AI点评:玲珑轮胎近一个月获得5份券商研报关注,买入5家。
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(记者 张弩)
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