不要想当然，亢奋时期越要抽丝剥茧——道达对话牛博士

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

做完手术，已有三天时间，再观察几天便可出院，这段时间非常感谢粉丝朋友的问候与关心。

这段时间，每晚还是需要打止痛针才能熟睡，有时候疼痛似乎能让人变得更加清醒、冷静，疼过之后的思考更对路子。与牛博士微信连线后，达哥今天就分享一些关于近期市场的感悟。

牛博士：达哥，你好，端午节到了，节日问候咱俩就免了，这里祝你早日康复。上周市场不知道达哥如何看待，指数表现似乎有点疲软，特别是节前出现放量杀跌。

道达：当前市场的脉络中，不知道牛博士注意到没有，中国石油已经创了一年来新高，走势远远强于中国石化。

在之前的手记中，多次提及中国石油这次启动的意义，虽有通胀预期的因素，但是这样一只熊了12年的公司，突然崛起并站上年线，就必须重新审视，去思考这个走势。毕竟在刚上市的时候，中国石油可是五大权重股之一。

这样一只大熊股的转势，传导的意义一定是正向的。所以我认为即便上周五主板放量杀跌会影响短期资金情绪，但是放长一点来看，市场依旧是安全的，上升态势未出现改变。

牛博士：的确，中国石油的走势超乎很多人预期，近期再度上攻或许反应了良好的中报预期。而借着鸿蒙，软件板块短期会活跃，是否将成为市场新的持续性热点呢？

道达：这次住院做手术，完全错过了软件股的投资机会，上周末在医院复盘，也不得不感慨，自从涨跌幅限制有了20CM，热点板块个股短期翻倍简直太轻松，一周就有润和软件和九联科技单周涨幅超过120%，完全刷新了大家的投资三观。

不过，稳、准、狠的炒作方式，也说明当前市场看上去平平无奇，实际上个股热火朝天，属于结构性个股牛市。

以上是第一层次的感悟。

缘何软件股短期爆发力这么足？比起医美都要疯狂，润和软件更是短时间股价涨了近4倍，可谓创了A股纪录。二度复盘有了新思考——软件股也是长熊的板块。

中美贸易争端初始，市场狂炒科技，但更多是聚焦芯片，软件股除了中国软件以外，其余都乏善可陈，基本都处于长期走熊趋势。这次鸿蒙生态出现，又有国产替代的意味，这顿“饺子”的“馅”，就是低估与行业新机遇的共振。

有了这个感悟，加之中国石油的表现，今年市场下半场主基调，有“大肉”的机会，应该还是会聚焦有实质性新变化下的低估板块。

牛博士：抽丝剥茧式的分析，看得出来达哥这段时间对市场的思考真的很多，我记得之前看手记，你提到过目前监管层对于造假公司处罚力度还是很低，上周大牛股药明康德就有股东违规减持，你怎么看这件事？

道达：这家公司的公告，我有注意到。我觉得作为一家企业的发起人股东，在分享企业发展上占了先机，公司上市后又分享到成长的红利，可谓收益相当可观。

但背后悄悄减持，有点不厚道，虽然其对此有所解释，但很难服众。刚刚浙江要建设共同富裕示范区，隔壁邻居江苏就有企业股东来了一个反面教材。股东要反思，监管层更要对这种企图暗度陈仓式的减持予以重罚，以儆效尤。

牛博士：我也赞成达哥的观点。达哥最后说说下一阶段该注意点什么？

道达：关于未来的市场，还真有一点东西想跟粉丝朋友聊聊。这次住院期间，身边不少朋友开始谈论股市，可能个股很活跃，都比较兴奋。

不过，有个比较普遍的观点需要注意，他们对6月剩下的行情，表示出非常积极的态度，几乎铁定认为现阶段可以满仓、激进操作。

投资者这种想当然的思考和判断，历史上是吃过大亏的，比如2008年所谓的奥运行情。

6月底，是一年之中资金面比较紧张的时段，今年行情一直都是重个股、轻指数，在中报预告的时期，绩优股和成长股依旧是值得关注的地方。

（张道达）

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