道达投资手记：未来看成长 机会孕育在5个方面

此时的我，正躺在医院的病床上，准备接受专家会诊，似乎非常应景最近很火的词——躺平。 我认为它能快速传播的一个重要原因，是我们生活中面对各种压力，让长时间待在固定位置的自己，难以看到向上的希望，于是干脆躺下。 对一些人来说，躺平似乎是一种舒服的方式，不过我认为它有一个糟糕的结果，就是在这样的潜移默化之下，会让自己丢失掉发现希望的能力。不可否认的是，任何一个时代出现的好机遇，都要通过自身不断努力奋斗才能抓住。 这两年，我们的A股市场正在发生深刻的变化，这个市场的投资人需要不断学习新的前进方式。比如当下，公募基金和北上资金的行为，已经成为市场的主流，而其他资金的影响力越来越弱。关于主流资金的思路，我理解的一个重点就是“做多中国”。 “做多中国”这四个字并不是简单理解为理想中的全面牛市。我认为当下还不具备全面奔腾的牛市土壤，慢慢理解在证券市场“做多中国”的含义，需要的是细水长流，而非汹涌澎湃。 那么，机会孕育在哪些方面呢？达哥简单罗列几个： 一、医药医疗板块。这个板块是长期跨越牛熊市，而且叠加人口老龄化、二孩、三孩等政策的刺激，他们更值得长期看好。 具体来说，最近科创板和创业板上市不少医药类新股，包含康复治疗、肿瘤检测、生物医用材料、医疗智能化等细分领域，都有值得跟踪的标的。 二、健康食品。大家应该意识到健康身体是非常重要的投资方向，其中的汤臣、品喔、西麦等做得不错。 三、运动健身。理由如上，最近半年上市了一些经营体育的公司，在这种预期下，也有发展的机会，比如共创草坪等。 四、传媒游戏。这个行业去年的遭遇比较差，不过今年已经看到了一些转机，在“宅”经济之下，这些龙头公司比如吉比特、芒果超媒等，都可以研究。 五、极简生活。“躺平”之后，大家很容易想过一种快速而简单的生活，方便美味的食物和行业都有快速发展的空间，比如预制菜、烘焙制品等。 达哥觉得上述几个方面都需要花时间详细研究。这里再谈两个感受。 第一个感受是，要摆脱市场忽上忽下的困扰，一个方式就是自我屏蔽，消除噪音。举个典型例子，最近市场热议证券印花税。达哥以某个券商朋友的分享来说，证券印花税降低，大概可以反馈给市场几百亿元，但几百亿资金对现在的市场又有多大的刺激？难道还期待雨露均沾式上涨么？ 券商股基本淡出了我的视线。记得去年我还一度把东方财富调入道达牛指，而调出牛指后，并不是说东方财富不好（今年大概也涨了20%，也还不错），但我觉得证券这样的金融服务业，缺少我国经济快速发展的领导力，摆脱“躺平”思维，那就是向成长看齐。 第二个感受是，上周末看到宁德时代的巨量解禁来袭，加上此前解禁的五粮液，这些大牛股似乎在短期内会遭到抛压，而事实上具体问题还是要具体分析。 达哥就举药明康德的例子，这只从2018年走出来的长牛股，3年遭遇3次巨量限售股解禁，基本上每次解禁期到来，原始股东都有明显的减持动作，但它现在还是在历史高点附近。 一只好股票，值不值得卖出，并不是因为有限售股、老股东的抛售压力等，而是这些公司是否已经出现业绩增长乏力、市场堪忧、竞争加大等。 对于当前几只大牛股的巨量解禁，我觉得它们的行业增长远没到他们发展的天花板。 多用一种共赢的方式在金融市场获取收益，让时间沉淀价值，大钱、高收益，大多数都是等来的。 躺在床上，偶尔有点边缘思考，“道达号”微信公众号开通以来这几年，在一段时间里有过对流量的希望，不过我们（达哥、钱研君、庖哥等）的东西有没有价值，对大家有没有帮助，以及我们是否共同成长，才是这个公众号的初衷。 今天，“高考日”，又是很多家庭的一件大事，“道达号”网友家里有高考的、亲朋好友邻里同事家里有高考的，达哥希望这些小朋友都能好好发挥，祝小朋友们旗开得胜、金榜题名！ 美好未来，正在缓缓拉开大幕。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。