郑眼看盘：人民币升值预期减弱 股指回落

本周三，A股显著下跌，截至收盘，上证综指跌0.76%至3597.14点，深综指跌1.18%至2400.90点。科技股跌幅略大，创业板综指跌1.70%，科创50指数跌2.31%。上周大量流入的北上资金周三小幅净流出，全天净流出额达20.14亿元。

之前几天表现较弱的银行股、保险股周三涨跌互现，这是沪指跌幅略少的主因。上个月表现较强的券商股周三普跌。因许多部门、许多专家释出支持“双向波动”的信号，加上外币存款大幅“升准”，这两天市场对人民币升值预期显著减弱，这可能使本就不浓的牛市预期进一步削弱，这种情况下券商股弱一些也易理解。

纺织板块表现较强，浪莎股份、真爱美家、美邦服饰涨停。一般来说，纺织股对汇率比较敏感，当本币汇率贬值时，投资者通常易理解成纺织股的利好，特别是出口占比较高的纺织股。顺便说下，有些投资者将纺织股上涨与三孩政策相联系，个人觉得这种关联度应有限。

近期表现明显较强的医美概念领跌，这个板块的灵魂品种爱美客居然跌了8.81%。其余医美相关个股普跌，其中昊海生科跌15.15%，华熙生物跌11.54%，宜华健康跌10%。医美股下跌较凶猛，除昊海生科股东宣布减持外，并无其他特殊原因。医美股的杀跌主要是技术面过分超买，股价过分透支了成长潜力，股东减持只是导火索，顶多使板块调整有所提前。医美股涨多了就跌基本正常，由长线看医美板块还是有前景，相信调整后仍会吸引资金参与。

科技股以跌为主，但一些光刻胶相关品种表现不错。华为鸿蒙概念股涨跌互现，润和软件涨2.32%，常山北明跌4.94%。周三晚间华为将召开鸿蒙产品发布会，若无特别令人意外的消息，投资者周四宜回避这个板块。

大盘虽然下跌，但平台整理态势并未破坏，如果未来并无明显利空，A股大概率维持横盘震荡格局。众所周知的是，7月1日明显是个十分重要的日子，在此之前估计流动性不至于收得过紧。由长远看，未来能左右流动性的因素主要是经济恢复力度变化及通胀情况。

在经济方面，如果复苏力度迟迟不能加强，流动性应不会过分抽紧。如果经济恢复加强，流动性虽然会紧些，但股市未必就会跌太多，因这种情况下大部分上市公司的业绩预期就会强化，或多或少能对冲流动性收紧因素。

除内部因素外，外围方面的扰动也不宜忽略。外围最重要的扰动因素就是美联储动向，因美国的利率会牵动多数国家或地区的利率水准。就算有些国家利率方面坚持独立性，可一丁点不受外围影响恐怕是不现实的。

本周五美国将公布相当要紧的５月非农就业数据，万一数据与预期出入极大，那么金融市场几乎所有分支都会受到干扰，自然也包括股市。

A股表现相对均衡，投资者仍可持股参与，但应注意所持个股的二季度业绩前景，尽可能远离那些前景模糊的公司。此外，有精力的投资者还可注意一下股东结构，最好少碰有减持的公司。如果投资者实在受不了这么精细的研究，那要么多持有大型国企，要么适度分散持仓。

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