震荡袭来，谨慎or抄底？——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997） 好久没中新股了，今天突然发现，总算中奖了一只新股三峡能源，而且还是3000股。尽管中的只是一只超低发行价的“火锅奖”新股，但聊胜于无，也值得开心。 然而，还没开心多久，今天市场的下跌，却还是有点影响心情。大盘在坚挺了近两周之后，今天市场出现明显调整，沪指跌破3600点，创业板指数下跌1.73%，跌停个股数量明显增加。 突然袭来的剧烈震荡，再次对投资者形成心理上的考验。那么，接下来，到底是该谨慎，还是该逢低抄底？ 减持，无疑是市场的一大杀器。去年的第一大牛股英科医疗，因为大股东拟减持股份，今天遭遇20CM跌停，全天成交40亿元。 根据英科医疗公告，公司实际控制人、董事长刘方毅计划在六个月内，以集中竞价交易、大宗交易方式直接减持公司股份不超过2175.55万股，即不超过公司总股本的6%。 与此同时，总经理陈琼、副总经理于海生、副总经理李斌、财务总监冯杰拟分别减持公司不超0.0207%、0.0134%、0.0238%、0.0124%股份。按照昨日收盘价142.65元计算，英科医疗5位高管合计减持股份上限2201.05万股，这次减持套现金额可达31.4亿元。 英科医疗被成为“手套茅”。因为疫情的原因，英科医疗去年股价暴涨20倍。今年初，英科医疗股价从168.15元一路飙升到299.99元的历史高点。但此后，英科医疗股价不断回落，今天抛出减持公告之后，股价已经跌到114.12元，累计最大跌幅达62%。 基本面看，英科医疗并没有出问题，2021-2022年英科医疗将加速扩产，公司计划在五年内构建多个低成本生产基地，并于安徽推动年产61.84亿只高端医用手套项目。2021/2022年总产能分别有望突破800/1300亿支。不过，一旦疫情结束，英科医疗的业绩是否还能保持高增长以支撑公司大涨的股价，那就存在疑问了。 但在我看来，对股价真正打击最大的因素，还是大股东的巨量减持计划，尤其是股价暴涨之后发布减持计划。 交易所公布的英科医疗交易席位显示，三家机构专用席位，还有深股通专用席位也是大手笔净卖出。遇到这种事，机构出货是必然的。 今天，还有一家公司也比较类似，那就是医美概念股昊海生科，该公司昨晚公告称，持股5.2598%的股东楼国梁，计划通过集中竞价方式减持不超过216.5万股的公司股份，占公司总股本的比例不超过1.2258%。 尽管计划减持的数量不算太多，但昊海生科今天大跌15.15%。不仅如此，今天整个医美板块都受到牵连。除了昊海生科外，华熙生物大跌11.54%，贝泰妮、爱美客都大跌近9%。此外，前期表现很好的爱博医疗、宜华健康、仁和药业等，也出现较大跌幅。 不难看出，今天市场下跌，表现最差的就是医美板块，此前涨得太多，突然又有公司发布股东减持计划，杀跌就出现了。 其实，近期市场一直处于不断升温的过程中，很多研究机构都在唱多市场。比如前期国泰君安看多沪指到4000点。而昨天，中信证券的研究团队也唱多股市，他们认为到今年四季度，市场将有更大空间，而且下半年A股资金预计净流入2200亿元，外资流入或继续超预期。 据券商中国报道，监管上对预测具体点位的做法并不赞成。这在达哥看来，似乎有点想给市场降温的味道。预测点位，确实是很难做到完全准确的，即便是专业研究机构都不一定测得准，更不要说普通投资者了。所以，既然要想给大家树立长期价值投资理念，那就不要太去在意指数点位；踏踏实实研究好公司，才是正道。 接下来，谈一下对今天市场大幅震荡的看法。短期看，今天跌得比较多的，都是前期表现很好的强势板块，这些公司涨多了，有些又遇到重要股东减持的突发利空，出现大跌就在所难免。那么在操作上，短期对于这类公司还是有必要谨慎一些。 但是，从相对长一些的时间来看，大盘如果调整一下，对于核心价值公司来说，反而可能又是比较不错的建仓机会。 近期行情逐渐好起来，新基金的发行又略有升温。有统计显示，上周共有46只新基金宣告成立，发行规模为516.36亿元。而本周新基金更是密集发行，共有近60只新基金开始发售。 可以看出，市场并不缺少增量资金，新成立的这些基金，一旦遇到市场调整，自然就会迎来建仓良机。所以，大家也不要对大盘的调整太过担忧，涨涨跌跌本就是股市常态。 最后说一下，前段时间，达哥在锻炼时伤了膝盖，接下来一段时间将会接受治疗，平时看盘的时间会比较少。所以，达哥未来一段时间的手记文章可能会脱离盘面，和大家聊聊市场之外的思考，希望大家理解。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。 使用微信扫描下方二维码，关注“道达号”微信公众号，快速阅读道达投资手记专栏。