道达投资手记：北向资金连续狂买 行情属于理性强势

昨天，沪指强势“四连阳”，成功突破3600点整数关。北向资金再度放量，净买入146亿元。与此同时，MSCI完成季度调整，一批新公司纳入。 我对后市继续维持乐观态度。昨天盘面依旧热闹，多达9只个股“20CM涨停”，更有近90只个股涨停。 用一句话来形容就是热度很高，但并不疯狂，依然属于理性中的强势行情。虽然不敢说接下来沪指还会“五连阳”“六连阳”，但总体感觉问题不大。 加速流入与汇率有关 5月25日以来，北向资金开始疯狂净买入A股。5月25日，北向资金净买入200多亿元，5月26日，又净买入90亿元，5月27日，依然没有放慢步伐，据东方财富网数据，沪股通净买入63.38亿元，深股通净买入82.89亿元，合计净买入高达146.27亿元。 北向资金加速流入，确实与人民币汇率升值有很大关系。因为刚好这几天正是离岸人民币兑美元价格连创新高的时期，5月27日，达到6.363的高点。 此前，达哥明确过观点，人民币兑美元汇率不断升值，迫使海外资金加速配置人民币资产，A股必然是重要的配置方向。所以，这几天大家可以很清晰地看到，尽管指数反弹了不少，但北向资金还在不断净买入。 中金公司最新研报也指出，人民币兑美元汇率不断升值，直接吸引了国际资本进一步对中国资产的重视。同时，基于未来的人民币升值预期，因为外资整体而言是中长期投资为主，在美元指数持续走弱的情况下，买入中国优质资产，叠加人民币升值预期，未来获取的是双重收益。 换句话说，买最优秀的中国企业，如果人民币有升值预期，这就是双重收益，既享受了人民币升值，又赚了股票的钱。 尽管我们无法断定，未来北向资金是否还会继续疯狂买入A股，或者有几天会出现净卖出的情况，但至少现在的趋势就是狂买。 主要加仓两个大方向 北向资金加仓的重点方向究竟是什么？ 第一个大方向，肯定是白酒。“五一”节后，达哥一度对白酒股很谨慎，因为贵州茅台公布的业绩低于预期，二三线白酒股炒得凶，龙头白酒股担心受到政策压力，所以不是太乐观。而现在发现，看空白酒股是错误的，其依然是外资最喜爱的品种。 昨天盘中，贵州茅台一度涨了4.5%，完全靠一己之力拉升沪指。 第二个方向，就是大金融板块。看一下近5个交易日北向资金增持的行业排名，除了白酒外，银行、券商分别排名第二、第三，保险也排名靠前。 金融股确实是北向资金非常喜欢的品种，因为金融股最大的特点就是估值低。港股市场有一种观点：“如果实在不知道买什么了，就买汇丰控股。” 现在A股中的大金融最强的还是银行股。招商银行、南京银行、平安银行、江苏银行、宁波银行都在创新高，杭州银行、兴业银行、成都银行也不错。总体来说，还是之前的观点，我更看好成长性较好的银行。 券商股最近也突然受到北向资金关注，比如兴业证券，5月25日大涨9%，5月26日涨停，都是北向资金在净买入，5月26日买了4.12亿元。 不过，我觉得券商股的问题是分化很大，很多公司的股价依然在年线之下，属于典型的熊市走势，能够涨上年线的并不多。近期比较强的是湘财股份和兴业证券，此外，长江证券、国投资本、广发证券、浙商证券、国泰君安开始冲击年线。 相对而言，如果一定要关注券商行业，我还是更倾向于东方财富和中金公司等龙头券商。 除了白酒、金融外，医疗、家电、食品饮料也是北向资金重点加仓的方向。 最近，食品饮料确实是热点，而且还有不少新股上市，比如味知香、立高食品等走势很强，5月27日还有号称“中国红牛”的东鹏饮料上市。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。