股市大涨、万亿成交！今天创纪录了——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

昨天还在说，沪指想上4000点真心难啊。结果，今天大盘就涨嗨了，沪指大涨84.06点，以3581.34点报收，涨幅达2.4%，创业板指数大涨2.79%，上证50指数涨幅达4.1%。如果照这个趋势发展下去，难道4000点真的指日可待？哪儿有那么容易哦！

今天值得注意的是，放量了，两市成交再破万亿元。今年春节后，两市成交基本上没有超过万亿。今天突破万亿元，说明主力机构确实乐观了。还有一个可能，上周提到过，币圈的资金，可能开始往A股流入了。

另外，今天北向资金大举杀入A股，据东方财富网数据，沪股通净买额达168.12亿元，深股通净买额49.12亿元，合计净买额高达217.23亿元。

图片来源：截图自东方财富网

另外一个北向资金的指标是资金净流入的情况，今天北向资金净流入高达247.74亿元，这个指标创出了历史新高。此前的历史纪录，是2019年11月26日创下的243.63亿元的净流入。

说明一下，净买额和净流入金额的区别在于，净买额是实际成交的金额，而净流入是北向资金使用的额度，这部分净流入的额度，不一定最终都成交了，所以两个指标有一定的差别。

抛开现象看本质，为什么北向资金突然大规模流入A股市场？实际上，从4月份开始，每周北向资金都是持续净流入A股，这充分说明了A股市场的吸引力。而另外一个因素，则是人民币汇率的持续升值。

看看这一波离岸人民币兑美元价格的走势，已经突破6.4了，创出了2018年5月以来的纪录。

人民币升值，带动的是人民币资产价值提高。人民币资产里面，主要是债券、股票、房地产。而房地产价格基本上是很难再大涨了，所以股票是最受益的人民币资产，于是北向资金会马上来赶这一波行情。

再看一下近10年来，离岸人民币兑美元的走势图，人民币出现过三次大幅度的升值。

第一次是2010年到2014年初，但当时还没有沪港通、深港通，外资流入A股只能靠QFII，而且额度很小，所以当时那几年，人民币不论如何升值，市场依然表现不好。第二次是2017年到2018年初，这一波人民币升值，A股是有一波结构性牛市行情的。接下来，就是去年6月到现在的升值。

接下来，说说白酒股。今天，贵州茅台大涨5.95%，五粮液上涨5.91%，泸州老窖上涨7.28%，一改前期龙头不涨、二三线白酒股猛涨的局面。尤其是贵州茅台，一天能涨近6%，实在是有些让人吃惊。

要知道，今天沪深两市所有个股中，涨幅超过贵州茅台的，只有146只，绝大多数个股都跑不赢贵州茅台，这确实还是有些罕见。5月10日，贵州茅台最低跌到1866元，今天一度涨到2200元，累计涨幅接近18%。

所以，今天达哥要对白酒股道歉了。5月初，贵州茅台连续杀跌，当时达哥对白酒股都有点悲观了，所以在挑选基金实盘组合的时候，也把招商中证白酒指数基金给排除了。结果，白酒股啪啪打了达哥的脸。

市场再次教育了我，任何时候，如果想要看空白酒股，想要看空贵州茅台，都一定要谨慎。

之前，之所以对白酒股悲观，主要是贵州茅台的一季报只有个位数的增幅，确实是很伤士气的。再加上5月之后，贵州茅台连续杀跌，更加让人感到担忧。

如今，为何白酒股再次成为炙手可热的品种？个人觉得，北向资金是最大的推手。外资狂买A股，白酒股永远是主要标的，因为海外市场买不到这么好的白酒股。今天，北向资金净买入贵州茅台高达24.69亿元，这就是最好的证明。

另外，由于海外通胀预期比较高，白酒、医药、食品饮料这些领域，也是受通胀影响较小的板块。所以，这几个板块，近期也是主要热点。

除了白酒股外，今天券商、银行、保险、医美等机构抱团的品种，也都表现强劲。那么，后市怎么看？

一根放量长阳线，让我们进一步乐观起来。短期来看，只要成交量能够维持住，行情还是值得继续看好的。不过，我倒觉得，行情一旦涨得亢奋了，反而要稍微冷静一下，不要过于乐观。行情跌下去的时候，也不要悲观。

现在机构普遍达成的共识，还是维持震荡市，不可能因为今天一天的大涨，就觉得超级大牛市要来了。而且，今天北向资金创纪录的大规模净流入，从历史上看，接下来多半会很快清淡下来。所以，大盘稳步上行，慢慢涨，可能更有利于行情的延续。

（张道达）

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