这次有点悬了——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

昨晚，美股遭遇了惨烈下跌，道琼斯工业平均指数下跌681点，跌幅近2%；纳斯达克指数大跌357点，跌幅达2.67%。

就在几天前，道琼斯工业平均指数一度冲上35000点大关，但短短三个交易日，道指跌了近1500点，纳斯达克指数5月以来的累计跌幅接近7%。

之前，每一次美股的短期大跌，我都不是很担心，总觉得还会创新高，因为美国会不断“放水”，不断印钞票，股市就还会涨。

但这一次，我觉得有点悬了。因为昨晚美国公布的4月CPI数据，引发了市场的严重担忧。数据显示，美国4月CPI同比增长4.2%，远远超过市场预期的3.6%。这个通胀水平，也创下了2008年9月以来的新高。

不管通胀是不是暂时情况，但导致这一结果的根源，就是超发货币，这是大“放水”的结果。尽管美元是全球硬通货，但如果发太多货币，那出来混迟早是要还的。

如果只是温和的通胀，并不会引发市场太严重的担忧，从经验来看，CPI如果在2%~3%区间，都算是温和通胀。但是，如果超过4%了，那么加息的概率就很大。

华尔街的预测是，美联储也不会马上就加息，还会继续观察，如果情况没有改观，那么很可能在明年底之前进行加息。

另外值得一提的是，昨晚美国10年期国债收益率也随之飙升，一度突破1.7%，这也是一个信号。总体来说，涨了那么久的美股，可能真的要休息一下了。

面对美国如此强的通胀预期，我们如何应对？据报道，昨天召开的国务院常务会议要求，要跟踪分析国内外形势和市场变化，做好市场调节，应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。加强货币政策与其他政策配合，保持经济平稳运行。

其他方面消息，昨天公布的4月M2增速、社融规模增速、新增贷款增速全面回落。4月末，M2同比增长8.1%，增速分别比上月末和上年同期低1.3个和3个百分点；社融规模同比增速回落至11.7%，社融增量1.85万亿元，不及市场预期，比上年同期少1.25万亿元。

从这个数据可以看出，国内的货币环境也不会有太宽松的预期。只不过，不会像美国那样大起大落而已。

今天的A股，结束了此前三连阳的走势，各类指数纷纷回落。但我并不觉得走势很弱，因为指数也只是把昨天的涨幅跌回去了而已，而且市场的活跃度也并没有减弱。

受不利因素影响较大的是周期股，钢铁、煤炭、有色等板块出现大跌。突然间，又想起了上周末，某券商的大宗商品交流会，4000多人参加，真正应验了一句话——人多的地方还是少去。

周期股是不是已经见顶了，也不好说，但感觉短期要调一下，毕竟前期涨幅还是很大。但再回想一下当年的马钢权证的行情，达哥觉得，周期股也还没有到真正最疯狂的时候。

为什么我觉得市场并不算太弱，依然很活跃呢？因为今天依旧有60多只个股涨幅超过10%，近10只个股涨幅超过20%，中药、疫苗、医美等板块表现强势。

疫苗股的重要性，自然不用多说，前几天达哥就已经提到过，前期疫苗股的调整，只是因为利空影响，短线调整一下，后市还要继续走好。今天，康泰生物、复星医药依旧大涨，后市还值得继续关注。

另外，医美这个赛道，也是值得长期关注的。不管未来是否存在通胀预期，货币政策是否收紧，医美的需求都不会受到明显的负面影响，而且还有进一步上升的空间。医药领域同样如此，是否存在通胀预期等，都不会改变医药的需求。

最后说一个关注度很高的新闻，贾跃亭可能要回国了。

据报道，近日，乐视向媒体发布邀请函，宣布将于5月18日举办乐视智能生态发布会，通过乐视超级电视、乐视视频直播。值得注意是，邀请函上有一个招手人形轮廓，与贾跃亭极为相似。海报上方还写着“我回来了！”

虽然乐视网已经不在A股，但A股依然有贾跃亭的传说。贾跃亭当年因为造车的计划，拖垮了乐视网，他本人也常年待在美国。如今时过境迁，新能源汽车再次成为全球的风口，这一次，他真的能卷土重来吗？

关于贾跃亭的法拉第未来，有消息称，法拉第未来的首款预量产电动车FF91将在纽约与消费者见面，但具体时间尚未公布。另外，法拉第未来有望在5月登陆纳斯达克，如果一切顺利的话，贾跃亭的债务问题可能将得到解决。

（张道达）

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