监管层常态化打击，场外配资三大风险不得不防！

近期A股市场结构性明显，小票不断上演了惊人的财富神话，巨大的造富效应刺激着市场上的每个人。在妖股横行的背后，非法场外配资死灰复燃的迹象明显。

不过监管层一直对场外配资保持高压态势，近期证监会、公安部联合发布2020年场外配资违法犯罪典型案例，以案说法。2020年全年，证监部门向公安机关移送场外配资案件线索89件，配合公安机关查处19起场外配资犯罪重大案件，抓捕犯罪嫌疑人700余人。下一步证监会将与公安部等紧密协作配合，常态化打击场外配资。

赚钱效应明显，场外配资死灰复燃迹象明显

去年在A股市场结构性行情下，机构抱团个股走出了大牛市的行情，而今年以来，小票又重复着去年机构抱团股的故事，上演了惊人的财富神话，妖股遍地都是。其中最典型的莫过于热景生物，该股从今年4月9日至4月28日期间，短短的14个交易日涨幅高达324%，其中更是出现了6个20%的涨停板，短期巨大的造富效应刺激着市场上的每一个人。

在妖股横行的背后，非法场外配资死灰复燃迹象明显。《每日经济新闻》记者近期不时收到推送的场外配资短消息和小广告，一些不法机构及互联网平台借着“我出钱，你炒股”的名义，通过网站、微信朋友圈、电话短信等方式招揽投资者入局，称能为投资者提供最高10倍的杠杆炒股资金。投资者无需开通证券账户，只需要提供身份证号和银行账户就可以完成注册，进行配资交易。

不过监管层一直对场外配资保持高压态势，近期证监会、公安部将2020年公安机关侦破的重庆“撮合网”等十起场外配资违法犯罪典型案例予以发布，以案说法、以案释法。案例中有的通过开发、销售或使用配资分仓系统软件，为投资者从事股票、期货配资交易开立子账户，并提供高杠杆交易资金，涉嫌非法经营证券期货业务；有的涉嫌采用虚拟盘配资方式从事股票、期货投资诈骗活动。

投资者一旦参与场外配资违法活动，自身利益将无法得到保障，并可能遭受较大财产损失。对此证监会市场二部副主任刘云峰在新闻发布会上表示，2020年全年，证监会、公安部以严打场外配资机构及软件开发商为重点，加大案件查处惩治力度，全年证监部门向公安机关移送或通报场外配资案件线索89件，配合公安机关查处19起场外配资犯罪重大案件，抓捕犯罪嫌疑人700余人，切断多个跨区域场外配资产业链。

刘云峰表示，加强教育的同时还要压缩场外配资活动的生存空间，下一步证监会将与公安部等紧密协作配合，常态化打击场外配资，严厉查处场外配资违法犯罪案件。证监会将持续监测清理场外配资平台，协调有关部门净化网络环境，支持公安机关严厉查处场外配资违法活动。

证监会、公安部坚决对场外配资违法活动保持“零容忍”，紧密协作开展专项整治行动，加大案件查处惩治力度。同时，地方证监局也在强化监管，今年3月3日，四川证监局公布了辖区2021年第一批不具有证券期货经营资质的机构名单，经群众举报及四川证监局日常监管发现，黑马盘、钻石配资、盈顺网、博配网等网络平台违规开展场外配资业务。

另外，北京证监局在4月21日发布的辖区不具备经营证券期货业务资质第七批机构名单中，多家配资机构现身其中，包括水木润泽（北京）资产管理有限公司旗下的期货配资平台、睿投创盈(北京)网络科技有限公司旗下的海豚睿投配资平台、北京恒业万通投资管理有限责任公司的豪配投资等。

证监会打击系统化、规模化场外配资

实际上，非法从事场外配资业务的机构和当事人也受到了法律的处罚。今年4月29日，安徽省铜陵市铜官区人民法院对该省首例场外配资非法经营案一审公开宣判，以非法经营罪判处吴某某等6名被告人有期徒刑一年零六个月至有期徒刑六个月不等，并处罚金，责令退出违法所得。法院认为，被告人吴某等人未经国家有关主管部门批准，非法经营证券业务，其行为均构成非法经营罪。

据记者了解，场外配资活动看似一本万利、方便快捷，其实往往蕴藏着巨大风险。首先是高杠杆风险。正规券商公司融资融券业务的杠杆比例有明确的规则上限，场外配资则可能使高杠杆成为“脱缰的野马”，参与的投资者被强行平仓的风险大增。

其次是现在的线上配资平台多是虚拟盘。一些不法分子利用虚拟软件模拟沪深股市交易盘进行对赌诈骗，投资者的交易指令并未真正通过证券经营机构进入沪深交易所，配资公司也并未将客户资金真实用于股票投资，而是进入个人账户后转走或提现，据为己有。

第三是配资公司失联跑路风险。一旦配资公司倒闭、老板卷款跑路、被监管部门和司法机关立案调查，投资者也将面临无法交易、无法拿回资金的风险。

巨泽投资董事长马澄告诉记者，场外配资一直牵动着A股市场最敏感的神经。证监会及各地证监局对辖区内的券商也是三令五申，严禁为场外配资提供任何便利。其实股票配资本质上属于民间借贷行为，这次证监会打击的主要目标是那些搞金融虚拟盘坑人的。

华辉创富投资总经理袁华明告诉记者，场外配资会增加市场波动幅度，涨得更快、跌得更猛。治理不当的话会助长短期炒作之风，影响市场健康生态的建立，极端情况下还可能诱导市场系统性风险的产生。另外，由于场外配资行为更多是在市场火爆的时候出现，一些缺乏经验和风险管控的个人投资者容易在诱导下动用杠杆买在高位，最后造成严重的个人财产损失，影响社会稳定。