华西证券维持中国神华买入评级,2021年一季报点评:一季报符合预期,煤种销售结构变化不影响自产煤盈利,目标价27.12元

    每日经济新闻 2021-04-26 08:47
    煤炭开采 北京 中国神华 +4.7%

    每经AI快讯,华西证券04月26日发布研报称,维持中国神华(601088.SH,最新价:19.55元)买入评级,目标价格为27.12元。评级理由主要包括:1)煤炭板块业绩基本符合我们预期,产量同比+5%,平均售价同比+16%。需求恢复导致外购煤占比提升,一定程度上拉低毛利率,但不影响自产煤的盈利能力;露天矿占比提升、下水煤占比下降,年度长协售价中的平均运费下降;2)电力和铁路板块毛利润同比分别+16%/+10%,主要由于量的。风险提示:宏观经济系统风险;煤炭产量不及预期;电价下降超预期;铁路运量不及预期;进口煤放松超预期;水电超预期;集团整合影响公司治理等。

    AI点评:中国神华近一个月获得15份券商研报关注,买入13家,增持1家,平均目标价为26.74元,与最新价19.55元相比,高7.19元,目标价涨幅36.79%。

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    (记者 蔡鼎)

     

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