美思德拟募资约4.89亿元 面临原材料价格波动风险

4月24日，美思德（SH 603041，收盘价：13.82元）披露定增预案，公司有关本次非公开发行的相关事项已经公司第三届董事会第十六次会议审议通过。本次非公开发行股票的发行对象为符合中国证监会规定条件的不超过三十五名的特定对象，截至第三届董事会第十六次会议召开之日，上市公司总股本约为1.41亿股，按此计算，本次非公开发行股票数量不超过约4227万股（含本数）。本次非公开发行的发行价格为不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%。拟募集资金总额约4.89亿元。扣除发行费用后拟用于4.5万吨/年有机胺系列产品项目项目。
美思德定增存在以下风险：
1.原材料价格波动风险，本公司产品的主要原材料为二甘醇、甲醛、二甲胺、丙烯腈、环己酮、液氨、苯甲醛、金属催化剂。上述原材料占公司主营业务成本的比重合计超过80%，其中二甘醇、甲醛、二甲胺、丙烯腈、环己酮、液氨、苯甲醛是石油化工行业的下游产品，价格受供求关系及国际原油价格的双重影响，金属催化剂的价格主要与贵金属价格相关；报告期内，受原材料价格波动及供需关系影响，项目主要原材料的价格均出现不同程度的波动，由于原油、贵金属均有公开、实时的市场报价，若其价格大幅上涨或下跌，在直接影响生产成本的同时，下游客户通常会采用较保守的议价采购和付款策略，这将影响到项目产品销售和货款回收，从而增加公司的经营风险；
2.下游行业增速放缓的风险，聚氨酯泡沫塑料凭借其优异的保温性能、易于塑型和加工性能，其弹性佳、吸音好和透气性强，已被广泛应用于冷藏保温、建筑节能、家具、汽车、鞋服、太阳能等行业领域，而且随着行业技术水平的不断发展，聚氨酯泡沫塑料仍在不断拓展其应用的深度和广度。作为聚氨酯泡沫塑料生产过程中的关键助剂，有机胺催化剂近年来亦实现了快速发展；然而，自2019年以来，受国内外新冠疫情、房地产市场波动等因素影响，冰箱、建筑及家具等行业增速开始放缓，部分行业甚至出现负增长。短期来看，世界经济形势存在较大的不确定性，中国经济增速亦开始放缓，下行压力存在，若下游行业需求持续萎缩，公司将难以保持以较高速度成长；
3.核心技术失密及核心技术人员流失的风险，有机胺催化剂的化学合成、精馏分离和配方组合是公司的主要核心技术，亦是公司保持生产技术及市场地位领先并参与市场竞争的重要基础。核心技术人员是确保公司保持技术优势并能对市场作出快速响应的重要资源和保障；尽管公司已采取多项核心技术保密措施，并一贯注重对核心生产和技术人员的激励，然而随着同行业竞争和人才争夺的加剧，公司仍无法保证未来不会出现核心技术人员流失甚至核心技术一定程度泄露的风险；
4.新冠病毒肺炎疫情的风险，新型冠状病毒疫情自发生以来，国内采取了强有力的防疫措施并使疫情得到了有效控制，但在其他国家和地区呈现进一步蔓延趋势，2021年全球经济形势受新冠疫情影响，存在诸多不确定性。如公司下游客户尤其是境外客户订单减少，将对公司销售产生不利影响，具体影响将取决于疫情防控的情况、持续时间以及相关企业状况，最终取决于市场需求的恢复程度。

2020年年报显示，美思德的主营业务为精细化工，占营收比例为：97.53%。

美思德的董事长、总经理均是孙宇，男，61岁，中国国籍，无境外永久居留权，高级工程师，硕士学历。

(记者 曾健辉)

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