诺安基金蔡嵩松：核心资产的杀跌将告一段落

4月22日，诺安成长混合型证券投资基金发布2021年第一季度报告（下称“一季报”）。一季报显示，该基金一季度的前十大重仓股依然聚焦在了科技半导体赛道，分别为北方华创、卓胜微、兆易创新、中芯国际、三安光电、韦尔股份、长电科技、圣邦股份、中微公司、沪硅产业。与2020年四季报相比，一季度前十大重仓股名单不变，只是个股持有比例有所变化，韦尔股份从第一位降到了第六位，此前排名第二的北方华创晋升第一。

展望未来，蔡嵩松表示，核心资产的杀跌将告一段落，不必过分悲观，核心资产正在经历震荡筑底的过程。随着中国资本市场日趋成熟，高景气赛道的优质核心资产仍是未来行情的主赛道。当前，流动性稳中偏紧、通胀上行、政策面边际收缩的预期已经比较充分，接下来投资依然会聚焦产业本身。其中，半导体行业延续缺货潮，而且在日本地震、美国德州雪灾的影响下，晶圆产能愈发紧缺，缺货涨价愈演愈烈，本轮供给侧缺货的程度是历史上从来没有过的，景气周期的时间跨度也有望超出预期，产业的高景气与股价的剪刀差越来越大。（中证网）