天风证券维持深信服增持评级：年报符合预期，云业务拐点得到初步验证

每经AI快讯，天风证券04月21日发布研报称，维持深信服（300454.SZ，最新价：279元）增持评级。评级理由主要包括：1）收入增速符合预期，云业务拐点得到初步验证；2）剔除准则影响毛利率平稳，但云业务毛利率短期或有承压；3）云业务战略更清晰，估值以PS（稳态净利率20~25%）或现金流合适。风险提示：疫情影响使经济波动加大；公司超融合业务收入增速低于预期。

AI点评：深信服近一个月获得12份券商研报关注，买入10家，增持1家，平均目标价为322.73元，与最新价279元相比，高43.73元，目标价涨幅15.67%。

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(记者 王晓波)

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