“酒驾”行情——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997） 俗话说，开车不喝酒，喝酒不开车。 A股市场倒是个例外，汽车股火得一塌糊涂，酒类股再次走强，这一波“酒驾”行情，到底能够走多远？ 昨天市场大涨，投资者信心有所增强，但今天大盘表现略显疲软，各类指数均出现微幅调整。沪指下跌4.61点，创业板指数只跌了2.62点，都是完全可以接受的。 而从盘面看，酒类股成为近期仅次于汽车股的又一大热点。 汽车股最近炒得比较火爆，领头羊北汽蓝谷、常熟汽饰等还在一字板，买不到。等开板了能够买到的时候，多半就是短期高点。个人认为暂时不追高，但保持密切关注。 今天，还可以继续说说白酒股。 春节之后，抱团股集体退潮，白酒、啤酒等各种酒类股纷纷大跌。毫无疑问，这正是抱团机构调仓的结果。 不过近期，白酒股率先走出低谷，而领涨股不是贵州茅台、五粮液和泸州老窖，而是二三线白酒股。走势最强的是水井坊和ST舍得，股价都突破百元大关，但今天这两只领头羊冲高回落，ST舍得从涨停板跌到跌停板附近，短线可能要消化一下获利盘了。 不过，皇台酒业、迎驾贡酒、金徽酒、酒鬼酒等，接过了领涨的大旗。而进军酱酒市场的ST岩石，今天也是涨停创新高。除了白酒，葡萄酒股、啤酒股近期也是异常强势。 酒类股的突然爆发，我认为这跟张坤执掌的几只易方达基金公布的一季报也有一定关系。表面上看，很多基金前期都在减仓白酒股，减仓食品饮料行业的公司。但实际上，张坤只是减持了洋河股份，但加仓了贵州茅台和五粮液。 一季报显示，张坤在今年第一季度加仓贵州茅台约106万股，加仓金额超过20亿元；同时加仓五粮液1115万股，加仓金额达到25亿元。而五粮液已经取代茅台，成为张坤的第一大重仓股。 不仅仅加仓白酒股，另外一只酒类股百润股份，张坤也在加仓。百润股份做的不是白酒，也不是啤酒、葡萄酒，而是预调鸡尾酒，我们熟悉的RIO鸡尾酒正是百润股份的产品。易方达中小盘混合基金一季报显示，张坤买了百润股份1700万股，持仓市值也接近20亿元。 之前，白酒股机构“喝高了”，大家都在撤退。跌得差不多了，机构又开始买回来，可见这个赛道，依然是机构不可能放弃的阵地。原因只有一个，业绩的确定性比较高。 近期，多家券商研究机构都在发布对白酒行业的观点。比如国金证券称，未来行业格局稳定性有望进一步提升，优秀龙头将分享行业迈入成熟阶段的份额提升。国金证券认为，未来3-5年白酒依旧是强确定性的板块，仍有望通过稳健成长带来稳定收益。 国信证券指出，2021年二季度以来，随着经济复苏消费向好，渠道仍有望迎来一波价格持续上行叠加补库存的旺季时期，看好五一黄金周期间宴席消费恢复，低基数下业绩仍有望维持高增长甚至超预期增长，全年增长确定性仍好。 对于近期表现强劲的白酒股，我认为像ST舍得、水井坊、迎驾贡酒这几只二三线个股由于短线涨幅比较大了，暂时观望为宜。但一些前期跌幅较大，近期还在相对低位的个股依旧可以关注，比如今世缘、口子窖、洋河股份、五粮液等。 还有件事情值得一说。今天一共上市4只新股，其中两只创业板的新股上市首日表现很差。一只是N瑞捷，涨幅只有13.76%，还有一只N尤安，涨幅只有7.67%。而N尤安，更是创下去年以来新股上市首日表现最差的纪录。 这两只新股，早盘都是一度冲高涨了约40%，然后一路回落。如果高位炒新买了这两只新股，一天就被套20%，风险很大。 问题出在哪儿？注册制新股，上市前5个交易日没有涨跌幅限制，这意味着上市后股价波动幅度会非常大。而N瑞捷的发行价是89.66元/股，N尤安的发行价高达120.8元/股，如此高的发行价，很多人都喜欢用“大肉签”来形容。 但现在看，这些“大肉签”，往往因为过高的发行价，透支了上市后的炒作空间，也使得“大肉签”成为最惨的新股。 实际上，去年以来，科创板上市的多只高价新股，如今已经破发。比如瑞联新材，113.72元/股的发行价，如今股价只有82元。凯赛生物，133.45元/股的发行价，如今股价也只有82元。 所以，在现在新股发行数量很多的情况下，我们对注册制新股的炒新，一定要谨慎，尤其是发行价较高的新股，更要小心。 还有一件事比较重要，隆基股份盘后公布了2020年年报，同时发布了2021年一季报。2020年隆基股份净利润为85.52亿元，同比增长61.99%，公司拟10转4派2.5元。今年一季度实现净利润25.02亿元，同比增34.24%。 前段时间，有券商召开机构电话会议，一位“与会专家”称，隆基股份一季度亏损17亿元。随后，隆基股份及时澄清了假消息，但当时股价还是受到了比较明显的影响。今天公布了一季度业绩，这是对此前假消息的真正回应。明天，看隆基股份能否带领光伏板块走强，而光伏板块也是去年市场的一个超级大热点。 对于后市，暂时没有更多新的看法，市场可能依旧维持震荡格局，但没有必要过分担忧，另外继续关注北上资金的进出情况。今天，北上资金小幅净卖出约5亿元，问题不大。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。 使用微信扫描下方二维码，关注“道达号”微信公众号，快速阅读道达投资手记专栏。