一批牛股创历史新高！抱团行情卷土重来？——道达对话牛博士

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997） 短暂的清明节小长假即将结束，明天新的行情让人期待。毕竟，节前的一周，A股市场“春暖花开，迎接反弹”。 节前的反弹已经像模像样，尤其是上周五，贵州茅台大涨近6%，率领抱团股发动强势反攻。那么，节后行情，抱团股的行情真的会卷土重来吗？ 实际上，3月中下旬以来的震荡反弹过程中，已有一批牛股创出历史新高。今天，达哥与牛博士就和大家聊聊这批牛股有啥特点。 牛博士：达哥，你好。节前你对市场看得比较乐观，大盘的走势也如你所料，展开了比较像样的反弹。请你先对上周的市场表现进行一下总结吧。 道达：春节之后，由于机构抱团股的持续降温，市场经历了一段时间的低迷，投资者信心也降到冰点。这一阶段，各种题材股的炒作在升温，低价、低估值的周期股轮番炒作，尤其是碳中和概念股、国产服装概念股等板块催生了一批大牛股。 进入3月中下旬之后，随着上市公司年报、季报业绩预告陆续披露，机构对上市公司业绩预期基本明朗。这个时候，白酒、医药、新能源等抱团股开始逐渐企稳。 到了上周，抱团股筑底反弹的局面开始比较清晰。上周我们也提到了，以长城汽车、比亚迪为代表的优质公司，依靠“信仰的力量”，开始重新走上复苏之路，甚至是重新回到了创新高的道路上。 尤其是上周五，贵州茅台大涨5.75%，带领白酒股整体大涨，这显示出了主力机构做多意愿和信心都在明显增强。 为什么这么说？因为上周从周四开始，港股通的北向通道就已经关闭，也就是说连续两个交易日都没有北向资金流入A股。而北向资金对白酒等抱团股是最为青睐的，在北向资金缺席的情况下，抱团股依然开启强劲反弹，就已经说明我们的市场在经过一个多月的调整之后，反弹动力开始大幅增强了。 这个反弹，除了跌多了之后自身修复的因素外，还有大家对经济复苏预期的增强，三月中下旬后，全国新冠疫苗注射加速推进，这为今年经济回到疫情之前的状态带来巨大刺激。另外，管理层也有表态，今年的货币政策不会快速收紧，这也减轻了市场的担忧。 牛博士：从现在的趋势看，后市你对抱团股的回暖充满信心？ 道达：有了二三月份的调整，抱团股要想回到去年底今年一月份那种快速拉升的状态，我认为难度还是比较大的。只要抱团股估值升得快，大家的担忧又会回来。毕竟，这一波调整，还是吓坏了很多人。 但抱团股如果能够回到慢牛走势，那么对稳定整个大盘的温和上升趋势，还是将起到稳定军心的作用。 另外，我觉得，在关注抱团股的同时，也不要只把目光盯住原来的那些大公司。一些市值并没有那么大（市值500亿元以下），但业绩优良的中小型公司，他们却已经开始不断创出历史新高。 据达哥不完全统计，3月9日大盘筑底反弹以来，如果剔除上市不久的新股、次新股，沪深两市创历史新高的个股有42只。 其中最典型的代表，就是张坤近期调研的国际医学。另外，服装类的太平鸟、家居板块的志邦家居、欧派家居都创出历史新高。此外，还有大家比较熟悉的抱团股科沃斯、中顺洁柔、汤臣倍健、三棵树、思源电气等，也创出历史新高。 在我看来，这类个股，很可能正在成为新一轮机构抱团的对象。所谓机构抱团，就是大量的主力机构集中持有一只个股。以国际医学为例，截至去年三季度末，持有国际医学流通股的基金产品只有13只。但年报显示，截至去年底，持有国际医学的基金产品已经有103只。 科沃斯的情况更加典型，去年三季度末只有不到30家机构持有科沃斯，但到2020年底，仅基金就有251只产品持有科沃斯。 太平鸟也是相同的情况，基金股东从去年三季度末的7家，增加到了去年底的82家。 而今年一季度，这些股票没有跟随其他抱团股出现大跌，反而是提前创出了历史新高，只能说明一个问题，新的抱团公司正在形成之中。而“抱团”，其实就是对价值投资的“英雄所见略同”而已。 我觉得，接下来一段时间，各种题材股轮番炒作之后，老抱团有望迎来反弹，而新的抱团股可能继续成为基金们的宠儿。 牛博士：谢谢达哥的分析。明天节后行情开启，你对大盘怎么看？ 道达：节前，我对市场的态度是倾向于比较乐观的，因为整个市场的信心得到了修复，个股与指数的趋势也逐渐走好。所以，清明节小长假期间，由于消息面上并没有出现明显的利空因素，那么市场是有望延续反弹走势的。 明天，市场最重要的一件事是深市主板和中小板的正式合并，这件事对投资者的实际影响并不大，将为后续全面实行股票发行注册制做提前准备。 另外，就是关注一下海外市场的波动，有可能会对A股产生影响。海外方面，主要是中概股的表现。节前，由于Archegos爆仓事件，中概股出现了连续大跌的情况。所以，今晚的海外市场要多加留意。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。 使用微信扫描下方二维码，关注“道达号”微信公众号，快速阅读道达投资手记专栏。