爱尔眼科：拟定增募资不超约36.5亿元，面临市场竞争加剧等风险

03月27日，爱尔眼科（SZ 300015，收盘价：62.05元）披露定增预案，本次向特定对象发行股票方案已经公司第五届董事会第二十八次会议和第五届监事会第十三次会议审议通过，本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者，其中，本次向特定对象发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，同时本次发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的5%，即约2.06亿股（含本数），即不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之八十。拟募集资金总额不超约36.50亿元。扣除发行费用后拟用于长沙爱尔迁址扩建项目，湖北爱尔新建项目，安徽爱尔新建项目，沈阳爱尔眼视光迁址扩建项目，上海爱尔迁址扩建项目，贵州爱尔新建项目，南宁爱尔迁址扩建项目，补充流动资金项目。 爱尔眼科定增存在以下风险： 1.行业政策变化的风险，医疗服务行业由于自身特点，受国家相关政策影响较大，随着医疗卫生体制改革的不断推进，各项推进医疗卫生事业发展的政策措施不断出台，政策方向有利于医疗服务和社会办医的发展，但存在慢于预期的可能，有可能对公司业务或盈利造成一定程度的影响； 2.市场竞争加剧的风险，公司同时面临来自公立医疗的竞争和来自社会办医的竞争。一方面部分公立医院在长期发展中已经形成了强大的品牌优势、技术优势、规模优势和人才优势，一直以来处于行业的主导地位；另一方面近年来我国社会办医数量大幅增加，资本涌入，推动了社会办医的快速发展，同时也加剧了行业竞争。如果公司未来无法在品牌口碑、人才团队、技术实力等方面持续保持优势，可能会在未来竞争中损失市场份额； 3.医疗风险，由于存在着医学认知局限、患者个体差异、疾病情况不同、医生水平差异、医院条件限制等诸多因素的影响，各类诊疗行为客观上存在着程度不一的风险，医疗事故和差错无法完全杜绝。就眼科手术而言，尽管大多数手术操作是在显微镜下完成且手术切口极小，但由于眼球的结构精细，组织脆弱，并且眼科手术质量的好坏将受到医师水平差异、患者个体的身体和心理差异、诊疗设备、质量控制水平等多种因素的影响，因此眼科医疗机构不可避免地存在一定的医疗风险； 4.技术及人才风险，作为技术密集型行业，高素质的技术人才和管理人才对医疗机构的发展起着非常重要的作用，特别是伴随着公司医疗规模的快速扩张，公司的组织结构和管理体系也趋于复杂化，对公司诊疗水平、管控能力、服务质量等提出了更高要求，能否吸引、培养、用好高素质的技术人才和管理人才，是影响公司未来发展的关键性因素。虽然公司在前期已经为后续的发展进行了相应的人才储备，但如果公司不能持续吸引足够的技术人才和管理人才，且不能在人才培养和激励方面继续进行机制创新，公司仍将在发展过程中面临人才短缺风险。

2019年年报显示，爱尔眼科的主营业务为医疗行业，占营收比例为：99.84%。

爱尔眼科的董事长是陈邦，男，56岁，硕士，湖南大学兼职MBA导师、本公司创始人。 爱尔眼科的总经理是李力，男，56岁，湖南大学EMBA在读。

道达号（daoda1997）“个股趋势”提醒：
1. 爱尔眼科近30日内北向资金持股量增加573.96万股，占流通股比例增加0.17%；
2. 近30日内共有3批机构对爱尔眼科调研，合计调研的机构家数为58家。更多关键信息，请搜索“道达号”。

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(记者 王晓波)

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