安信证券维持王府井买入评级：拟吸收合并首商股份+定增募资，免税业务有望加速发展

每经AI快讯，安信证券01月31日发布研报称，维持王府井（600859.SH，最新价：31.95元）买入评级。评级理由主要包括：1）点评：吸收合并短中期有望发挥规模效应+增厚利润+提升整体市值，中长期在免税牌照+物业资源+首旅集团背景下，看好公司“免税+有税”增长潜力；2）免税业务落子海南，拟设合资公司发展海南岛内免税；3）核心逻辑：多个免税业态稳步推进，“有税+免税”双主业下发展有望迎新机遇。风险提示：市内/离岛/机场等免税业务发展不及预期、疫情影响超预期、宏观经济下行、新开店数不及预期、百货同店下滑、重组进展不及预期等。

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(记者 蔡鼎)

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