郑眼看盘：科技板块大涨 背后有两大原因

本周一，A股普涨，截至收盘，上证综指涨0.84%至3596.22点，其余股指涨幅相对较大，均涨1%以上，其中创业板综指大涨2.05%，科创50指数涨2.33%。虽然上周五银行股表现较好，但是周一白酒等权重股表现不佳，故沪指表现较弱。

尽管“抱团股”仍落后于大势，可是杀跌速度明显放慢，甚至个别品种已开始反攻。年初各类基金发行密集期，故过分杀跌“抱团股”暂时较难。另外，年报公布在即，多数“抱团股”业绩增速不错，估值会因年报而进一步降低，所以这类股杀跌会更难。

综合来看，个人觉得“抱团股”杀跌基本上已结束，毕竟现在是优质资产呈“结构性短缺”状，这几乎就封杀了优质白马过度下跌的空间。

近期公布的社融数据显示，宏观流动性纵然不是急转变，可进一步无序放水的机会很小。然而股市不见得会缺少钱，主要有两个原因：一是外部流动性相当充裕，中国经济增长恰好又是最好的，并且大市值个股的估值并不太高；二是投资者以前所投的房产、信托、理财、小贷等渠道大幅收窄，使得股市的相对安全性大幅提升，故资金大概率会移向股票资产，极可能通过购买基金流向股市，显然会对“抱团股”构成些支撑。

盘后数据显示，北上资金小幅净流入16.37亿元。近期“抱团股”有所松动，北上资金有些调整也较正常，外资单边流入的品种似乎有所减少，个别股票的流入与流出规律性明显变差。本周美国新总统上任，外资风险偏好可能在短期内还会有些波动。如上所述，未来外资整体流入A股的大趋势很难改变。

周一上午，国家统计局公布的我国2020年12月工业增加值为7.3%，优于预期的6.9%；2020年四季度GDP同比增6.5%，优于预期的增6.2%；城镇固定资产投资增2.9%，不如预期的增3.2%；12月社会消费品零售额同比增4.6%，不如预期的增5.5%。整体来看，这份数据顶多算中性，并不支持央行“急转变”。

科技板块明显较强，无论软件还是硬件均走得较强。锂电池、稀土永磁等相关板块也较强。科技股强势可能与外部局势短期内有可能缓和相关，亦与消费蓝筹抱团近期有所松动相关，不排除一部分资金或调仓至调整已相对充分的科技股。

宣布停止增发的天齐锂业低开高走，收盘小涨。天齐锂业最近披露了定增预案，招来交易所问询，该公司停止增发显然是对交易所问询作出回应。我觉得这件事可能会开先河，对A股公司治理改善是个相当有益的事件。老股民均知，许多公司在增发过程中有类似减持行为，还有些会压制股价以达到控制增发价的目的。

投资者可继续持股或伺机加仓，应重点盯紧年报预告有利的公司，回避年报意外较多的公司。上市公司主营业务千差万别，有些行业天然变数大，有些天然小，在年报预告还未出时，投资者暂且优先考虑参与那些变数稍少的股票，稍晚才可更多考虑那些变数稍大的品种。

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