东兴证券维持伊利股份强推评级：原奶价格上涨催化盈利改善，龙头空间可期

每经AI快讯，东兴证券01月14日发布研报称，维持伊利股份（600887.SH，最新价：46.95元）强推评级。评级理由主要包括：1）复盘2013年公司盈利改善：原奶价格上涨带来行业性提价降费，终端提价、减缓促销、减少广告投入多重因素共振，短期提高公司毛利率、降低费用率，原奶价格周期下行后，长期释放了公司净利率，同时促使了公司产品结构升级；2）站在当前时点，原奶价格重回14年高点，本轮上涨由上游成本上升、存栏下降、下游乳企产品结构升级导致原奶使用量上升、春节延迟等因素共同带动。风险提示：原奶价格大幅上涨，春节动销受疫情影响。

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(记者 蔡鼎)

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