国产特斯拉降价放量 产业链迎来持续利好

“今天接待的客户有一百组了。元旦那天更火爆，线上线下一共接了10万个订单。在没有展车的情况下，订车电话一个接一个，很多人什么都不问直接下订单。”1月3日，特斯拉北京某体验店某销售人员哑着嗓子告诉中国证券报记者。

元旦假期，特斯拉再度霸屏。2021年第一天，特斯拉中国宣布，正式开售国产Model Y，价格低至33.99万元。消息一出，特斯拉便遭全民疯抢。

这样的售价直接杀到了国内造车新势力部分主力车型的价格区间，这也给国内新能源车企带来更大竞争压力。业内人士表示，作为全球新能源汽车标杆企业，特斯拉降价将进一步提升新能源汽车性价比，使电动车性价比超越燃油车的拐点提前，同时其塑造的产业生态将引领新能源汽车产业实现新的发展。

线下线上预订火爆

1月1日，特斯拉宣布，中国制造Model Y以及全新Model 3正式发售。特斯拉中国官网显示，Model Y长续航版起售价为33.99万元，此前为48.8万元，下调了14.81万元。该版本预计2021年1月开始交付。特斯拉Model Y Performance高性能版起售价为36.99万元，此前为53.5万元，下调了16.51万元。该版本预计2021年三季度开始交付。

特斯拉送“大礼包”消息一出，全民疯狂。1月3日，中国证券报记者来到特斯拉北京芳草地体验店，两台Model Y被摆放在最显眼的位置，每台车都围着十几个前来咨询的消费者。销售人员哑着嗓子告诉中国证券报记者：“展车是今天上午从上海加急运过来的。今天接待的客户有一百组了，实在接待不过来。元旦那天更火爆，线上线下一共接了10万个订单。在没有展车的情况下，订车的电话一个接一个，很多人什么都不问直接下订单。”

不仅线下门店被“挤爆”，由于访问量激增，1月1日，特斯拉中国官网的订单页面也“崩了”。1月1日，特斯拉客户支持官方微博称：“官网订单页面由于访问量激增，可能暂时无法刷新。”

1月2日，特斯拉沈阳万象城体验店工作人员告诉中国证券报记者：“如果想快点拿到车最好现在就预订，这样可以大约在2月底交车；如果1月5日再来预订，恐怕要到3月才能提车了。”

Model Y属于中型SUV，轴距2890mm。长续航版本工信部公告显示续航594km，百公里加速5.1S，最高时速217km。产品技术方面，根据特斯拉财报披露，新的底盘一体化铸造成型技术、新的热泵空调方案等都使其在功能上比此前Model 3有所提升。

Model Y是特斯拉继Model 3之后在上海超级工厂投产的第二款车型，与Model 3基于同平台研发，二者通用75%的零部件。2020年1月，特斯拉上海超级工厂宣布启动中国制造Model Y项目，特斯拉CEO埃隆·马斯克在现场指出，Model Y是特斯拉打造的一款消费者负担得起的电动SUV，就像Model 3是面向大众的轿车，这两个领域都是特斯拉看中的汽车消费市场。

国产Model 3高配车型的不断降价，也为Model Y留出了价格区间。目前，Model 3的价格区间从此前的25万元-42万元降至25万-34万元，而Model Y则从此前的48.8万-53.5万元降至34万-37万元。

1月2日晚间，特斯拉还宣布，2020年累计交付49.96万辆电动车，高于华尔街预估的全年交付48.13万辆电动车，较2019年的36.75万辆增长36%。在交付数据公布之后，马斯克在推特上表示，在特斯拉初期，乐观地说，我认为我们只有10%的机会幸存下来。

特斯拉的持续降价，将推动特斯拉销量迈向新台阶。中信证券指出，预计2021年特斯拉全年销售92万辆，同比增长85%。其中，考虑到Model 3中国供应链相对成熟，Model Y与Model3共底盘，有70%零部件共用，中国上海工厂Model Y产线爬坡预计快于美国工厂，相应预计2021年上海工厂将生产Model Y超18万辆。

值得注意的是，2020年12月底，针对特斯拉价格问题，特斯拉副总裁陶琳表示，电动车的价格与成本相关，目前特斯拉的国产化率目标已经基本实现，未来继续降价的可能性不大。同时，陶琳还指出，如果未来原料或者零部件价格出现上涨，特斯拉也有可能出现涨价的情况。

竞争对手受到影响

特斯拉Model Y的调价在不少市场人士看来已不是“鲶鱼效应”，而是“鲨鱼级别”。作为电动汽车领域的领军车企，特斯拉的每一个动作都极具市场影响力。有相关人士直言，Model Y作为高性能、全智能的中型SUV，其从50万元区间直接杀到30万元区间，这种降幅对新能源车市场影响力巨大。

国产Model Y的到来及降价，对国内造车新势力来说恐怕不是“好消息”，甚至有网友将“选择特斯拉还是蔚来”比作“选苹果还是华为”。以蔚来ES6为例，与Model Y同为SUV，国产Model Y的大幅降价就直接杀到了蔚来ES6的价格区间。市场人士表示，当不同产品售价相近时，决定消费者购买的动力更多的是产品品牌和性价比。

在Model Y发售的当天，网上有爆料称蔚来惨遭大规模退单。1月3日，蔚来联合创始人、总裁秦力洪则对此否认称：“我们的订单不但很稳定，数量还在增加。传言说蔚来的官网因为退订爆掉，但蔚来的官网和蔚来订单从来就没有一毛钱关系。”

与燃油车相比，国产Model Y与同级别BBA（奔驰、宝马、奥迪）相比，价格表现也更有优势。例如，本次降价后，Model Y的入门价已低于奔驰GLC的35万元-54万元、宝马X3的36万元-48万元。

在相关观察人士看来，比起Model 3，此次降价上市的国产Model Y显然更可怕，对国内的新能源汽车冲击也更大。这是因为，相较于轿车，中国消费者格外偏爱务实的SUV，比起Model 3所处的电动轿车市场，Model Y的电动中型SUV市场前景更好。此外，Model Y的出现将是对我国自主品牌的精准打击，无论从价格、性能、品牌力等角度看，对于所有主攻高端新能源车市场的自主品牌，甚至包括BBA在内的传统豪华品牌，Model Y都是一匹狼。

在该人士看来，中国新能源车市场需要Model Y这匹狼。因为高端电动车的普及势必会让更多消费者认可和接受新能源产品，培育新能源汽车的口碑，进而反哺到中低端电动车市场。可以预见，越来越多的纯电动车型将会挤去价格水分，让消费者更多受益，用更低的价格享受到新能源、新技术。

乘联会秘书长崔东树却认为，特斯拉此次降价，对造车新势力的影响并不是特别大。原因在于特斯拉主要竞争还是对传统豪华车的竞争，而造车新势力的产品相对于特斯拉来说有更多鲜明的自身标签及特色。尤其是蔚来等高端品牌自身的良好服务品质也得到了消费者认可，而且其圈层群体的忠诚度极高，特斯拉降价对其影响并不会很大，主要还是对传统车市场的巨大影响。

持续利好特斯拉产业链

随着生产成本的下降，特斯拉近年来在相关车型上实施了多轮降价。对此，中原证券指出，这将促进汽车生态体系加速重构。考虑到汽车发展方向为电动化、智能化和共享化，电动化后汽车生态体系有望改变，即新能源车企的盈利模式将逐步摆脱传统汽车的“生产-销售”，而特斯拉降价将加速重构进程。

在市场人士看来，特斯拉的策略已经很明确，即在传统车企发力之前，尽快抢占市场份额，形成类似苹果在手机行业的垄断地位，此后靠卖软件和无人驾驶等服务赚钱，进而靠整个产品生态赚钱。目前来看，该策略执行得比较到位，甚至超出预期。

对照上轮特斯拉Model 3降价，本次Model Y降价和后续放量或将持续利好特斯拉产业链。

以雅化集团为例，其在2020年12月29日晚公告，公司下属全资子公司雅安锂业与特斯拉签订电池级氢氧化锂供货合同，约定从2021年起至2025年，特斯拉向雅安锂业采购价值总计6.3亿美元-8.8亿美元的电池级氢氧化锂产品。此公告一出，雅化集团在2020年12月30日、31日两天连续“一字板”涨停。截至2020年12月31日收盘，雅化集团涨停封单仍达18万手。

中信证券指出，参考特斯拉2019年底实现国产后，供应链本地采购比例的大幅提高，Model Y供应链国产化趋势明确，中国制造的低成本优势将持续发挥作用。其中包括：锂电池环节、锂电材料、上游资源、热管理、零部件等。

华西证券建议，对特斯拉产业链要紧抓四条主线：一是动力电池及产业链。中国动力电池产业链完备，龙头企业已具备全球竞争力。二是特斯拉国产化单车配套价值量较高的供应商。相关公司拓产品、拓客户能力强，进入特斯拉产业链后技术水平有望不断提升。三是细分领域具备全球竞争力的供应商。四是成本优势突出的供应商及潜在供应商。