牛人重仓｜中国国航急速拉升，招商基金贾成东三季度“逆行”增持3251万股

每经记者 唐宗全 每经编辑 谢欣

新冠病毒疫情打击之下，哪个行业受打击最大？航空业是毫无疑问的重灾区。

2020年12月31日，一条振奋市场信心的消息传来--国内新冠疫苗免费提供！消息刺激之下，航空板块、机场板块盘中快速拉升。虽然“免费”只是“一个大前提”，具体实施细则尚不清楚，但是“新冠灭活疫苗已获得国家药监局批准附条件上市。已有数据显示，保护率为79.34%。”这足够让市场兴奋。

《牛人重仓》栏目就关注到中国国航（601111）。中国国航前三季度扣非净利润亏损超过100亿元人民币，但招商基金的“牛人”贾成东突然出手增持，旗下两只基金合计买入3251万股。

中国国航资金净流入1.77亿元

2020年12月31日，国务院联防联控机制举行新闻发布会，国药集团中国生物新冠灭活疫苗已获得国家药监局批准附条件上市。已有数据显示，保护率为79.34%。12月15日起启动重点人群疫苗接种工作，后续将有序开展接种，符合条件群众实现应接尽接。对于疫苗的价格方面，一个大前提是，肯定为全民免费提供。

疫苗改变了市场预期，“新冠疫苗免费提供”的消息刺激之下，航空板块、机场板块盘中快速拉升。截至2020年12月31日收盘，中国国航报7.49元/股，涨幅4.76%，今年来涨幅-22.38%。成交金额达到6.97亿元，在航空板块名列第一。从通达信的资金驱动力上看，当日资金净流入1.77亿元，在航空板块也名列第一。

从市场资金多空博弈的角度看，当日中国国航大手笔主动买入的盘面特征明显。据通达信软件数据，资金“净流入”占成交金额的25.32%。统计“超大单”和“大单”的主动买和主动卖的“大宗流入”成交金额达到1.27亿元，占到了成交金额的18.15%。其中，“超大单”成交金额9572万元，“大单”成交金额3087万元，“中单”成交金额3774万元，“小单”成交金额1223万元。

与前5个交易日对比，资金流向发生了“逆转”。据WIND数据，截至2020年12月30日的前5个交易日，北向资金减持中国国航579.28万股，北向资金持股量占流通A股减少0.06个百分点，主力资金净流出额1133.14万元，融资净买入金额减少76704.3万元。

招商基金贾成东三季度买入3251万股

2020年半年报显示，中国国航的主营业务为航空客运、航空货运及邮运、其他，占营收比例分别为77.41%、14.14%、4.79%。

受新冠疫情影响，根据国际航空运输协会(IATA)2020年6月9日公布的预测，2020年全球航空客运需求或将同比下降54.7%，其中亚太地区全年客运需求同比下降53.8%，北美地区全年客运需求同比下降52.6%，欧洲地区全年客运需求同比下降56.4%。全球航空运输市场中，北美、欧洲以及亚太地区是世界航空运输业的主要市场。

受新冠疫情影响，IATA预计，2020年全球航空公司或将亏损843亿美元，收入预计为4,190亿美元，其中亚太地区将亏损290亿美元，北美地区亏损231亿美元，欧洲地区亏损215亿美元。

中国国航三季报公布后，《每日经济新闻》记者根据WIND数据，将反映企业盈利及成行能力的9个财务指标列表如下：

截至三季度，中国国航营业收入比去年同期降低了52.99%，扣非净利润同比下降了257.77%，扣非净利润亏损超过100亿元。不过，报告也有亮点，三季度的营业收入比二季度有51.80%的增长。

“招商行业精选股票基金”三季度增持中国国航2114.25万股，目前名列该基金第8大重仓股，持股数2114.25万股。另外，基金经理贾成东管理的“招商优质成长混合（LOF）”还持有1136.75万股。二者合计，招商基金贾成东合计持股3251万股。

三季度，“招商行业精选股票基金”累计净值增长率27.28%，季度业绩在每日经济新闻基金数据库中名列44名。今年以来该基金累计净值增长率83.33%，年度业绩在每日经济新闻基金数据库中名列26名。基金最新单位净值3.936元，累计净值3.936元，2020年9月30日至12月30日，该基金累计净值增长了4.9%，而基金经理贾成东任职以来的回报率为217.23%。