铁矿石2个月暴涨近60%，交易所深夜重拳出击！结果……

21日，铁矿石期货主力合涨超9.7%，逼近涨停，最高至1147元/吨，创下2013年10月该合约上市以来新高。截至当天（21日）收盘，铁矿石涨幅超9.6%，报收1144.5元/吨。

数据显示，从10月27日至今，短短不到两个月的时间，铁矿石期货主力合约已经暴涨接近60%。

12月21日晚间，大商所发布通知，对铁矿石期货各月份合约全面实施交易限额，各月份合约单日开仓量不得超过2000手，这意味着铁矿石期货市场监管再次升级。

上述措施起到了效果。22日早盘，大商所铁矿石期货主力合约i2105小幅上涨0.81%，报1116.5元，较昨日收盘价下跌近3%。

制图：每日经济新闻

大商所连发公告严控铁矿石市场风险

大商所21日晚间公告称，自2020年12月22日交易时起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货单个合约上的单日开仓量不得超过2000手。该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在铁矿期货单个合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受限制。具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。交易所可根据市场情况对交易限额进行调整。

据中国证券报，市场分析人士指出，今年来铁矿石国际国内、期现货市场价格波动较大，为维护市场运行秩序，防范日内大量开仓可能对价格形成短时的扰动，前期大商所在铁矿石期货主力合约上滚动实施交易限额，此次铁矿石期货各合约全面实施交易限额并将限额标准设为各合约2000手，体现了交易所从严监管市场、进一步维护铁矿石期货市场稳定运行的决心。

图片来源：摄图网（图文无关）

同日，大商所还发布“关于就调整铁矿石持仓限额公开征求意见的公告”称，为强化铁矿石市场风险管理，大商所拟调整铁矿石期货持仓限额相关规定，就拟调整的铁矿石限仓标准和实施时间公开征求市场意见。

此前大商所已多次出手为铁矿石期货“降温”。

 

12月3日，大商所已经宣布对铁矿石期货I2105合约实施交易限额，当时要求单日开仓量不得超过10000手，并对铁矿石交割仓库出库费用的最高限价进行了大幅度下调。

 

12月4日，大商所发布《市场风险提示函》称“近期铁矿石市场价格波动较大，请各会员单位切实加强投资者教育和风险防范工作，提醒客户理性合规参与期货交易。我所将持续强化日常监管，严肃查处各类违规行为，维护市场秩序。”

12月9日，大商所决定自12月14日交易时起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2105合约上单日开仓量不得超过5000手。

三大原因致铁矿石价格持续攀升

据第一财经，今年11月以来，铁矿石价格屡创新高。冶金工业规划研究院党委书记、总工程师李新创分析，主要是三方面的原因导致铁矿石价格持续攀升。

首先是需求旺盛。来自中国的强劲需求是铁矿石价格上涨的基础，从疫情打击中率先恢复的中国经济对钢铁产品的需求量大增。中国的铁矿石超80%依赖进口。

李新创指出，今年中国进口铁矿石有望接近12亿吨，再创历史新高，中国消费了全球70%的铁矿石，但进口的铁矿石85%都集中在两个国家（巴西、澳大利亚）的4家公司（淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG），铁矿石对外依赖度过高，且市场过于集中。

其次是不合理的定价机制，让中国钢铁企业缺乏定价话语权。“铁矿石的定价实际上是通过小样本来决定大市场价格，这是非常不合理的。近期铁矿石价格疯涨也是由于定价机制不合理而导致投机行为放大。”李新创说。

第三，金融炒作推波助澜。几乎所有的钢铁产品，都可以在期货市场交易，所以金融市场的炒作，也会对铁矿石等价格起到推波助澜的作用。

铁矿石后市怎么走？

铁矿石被称作“钢铁的粮食”，其价格大幅上涨也存在一定的负面效应。

大商所资料显示，铁矿石在生铁成本中占比超过60%。因此，铁矿石价格上涨，势必导致钢企成本增加。

华菱钢铁日前在投资者关系互动平台上表示，今年铁矿石价格快速上涨，对钢铁企业生产成本带来了较大压力。

据中新经纬，对于狂飙的铁矿石价格，国泰君安期货认为，铁矿石现阶段面临着现实和预期的双重改善。从现实情况看，港口库存近期连续出现回落，缓解了三季度库存大幅积累后的压力，同时随着钢厂利润的扩张，铁矿石现货易涨难跌，对近月合约带来支撑。

中原期货研报称，需求端看，虽然下游螺纹表需出现季节性收缩，但是铁水产量仍稳中有增，在目前利润水平下，钢厂仍有较强生产动力，短期内对铁矿需求仍能高位维持；铁矿供应端预期有所变化，供需格局偏强。随着铁矿期现价格的连续飙升，短期已脱离供需基本面逻辑，资金情绪主导盘面，整体价格水平明显高估，拐点仍未出现。

据第一财经，中国钢铁工业协会副会长骆铁军认为，明年随着市场对铁矿石炒作预期的消化和现实兑现，铁矿石价格将呈现下降趋势。不过，铁矿石、废钢、焦煤价格持续高位，将支撑钢材价格呈现水涨船高的态势。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）

编辑|李净翰 王嘉琦 杜恒峰

校对|卢祥勇

每日经济新闻综合

第一财经、中国证券报、中国基金报

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