山东A股财讯周报：总市值一周涨超千亿，百亿级投资项目出炉

在11月的第1周（11月2日～11月8日），山东的A股公司中并没有新的成员加入。但在刚披露完的三季度一扫上半年颓势后，山东板块11月首周的走势成为A股市场的一大亮点。

截至11月6日当周收盘，223家山东A股公司总市值为3.18万亿元，较前一周收盘上涨1440.53亿元。苹果概念股歌尔股份（002241，SZ）再次受热捧，当周融资买入额达近15亿元，另有13家山东上市公司获券商买入评级。

资本运作方面，华鲁恒升（600466，SH）拟投资百亿元在湖北建设荆州现代煤化工基地被众多机构关注。园城黄金（600766，SH）终止并购贵州茅台镇圣窖酒业股份有限公司，未能加入白酒阵营。

更多山东区域资本市场动态，且看本期山东A股财讯。

山东A股律动：三家公司推动股权激励计划，园城黄金重组告吹

截至2020年11月8日，山东共有A股上市公司223家，其中上交所主板82家，科创板7家，深交所主板27家，创业板39家，中小板68家。11月第1周（11月2日～11月8日），山东没有新增A股上市公司。

IPO方面，山东公司没有新的进展。

地域分布方面，青岛、烟台、济南分别有43家、41家、32家上市公司，居于省内前三甲。以公司数量计算，山东上市公司主要集中在化工（43家）、机械设备（29家）、医药生物（20家）、电器设备（13家）、农林牧渔（11家）等行业（申万一级行业划分）。

再融资市场方面，多家山东公司传来好消息。东方铁塔（002545，SZ）、康欣新材（600076，SH）非公开发行股票申请获得证监会受理，英科医疗（300677，SZ）向特定对象发行股票申请获得证监会注册批复。

此外，还有两家公司发布定向增发募集说明书。具体来看，11月2日，特锐德（300001，SZ）发布向特定对象发行股票之募集说明书，此次拟募集不超过10亿元，投向新型箱式电力设备生产线技术改造等项目，加码电力设备主业。公司认为，此次发行有利于把握市场机遇，满足未来业务发展需求；有助于增强公司智能制造水平与技术研发实力等。

11月7日，神思电子（300479，SZ）发布向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书，此次拟募集不超过3.1亿元，投向神思云脑升级研发与建设等项目，“实现公司升级发展战略，聚焦人工智能服务与产品的市场建设和推广”是公司此次发行的主要目的。

重组及交易方面，华鲁恒升宣布百亿级别投资计划成为亮点。11月3日，华鲁恒升公告签订湖北荆州项目投资协议。据公司披露，此项目为荆州现代煤化工基地，已和当地政府签订相关投资协议，计划一期项目总投资不少于100亿元。对于此消息，多家券商都发布研报予以关注。光大证券认为，公司是国内传统煤化工行业的优秀代表，在山东德州当地园区土地利用空间有限，成为制约公司长期成长的最大瓶颈。此次在荆州建设第二基地，未来成长空间已经打开。

园城黄金11月5日宣布终止重大资产重组。此前，公司拟通过发行股份及支付现金的方式收购贵州茅台镇圣窖酒业股份有限公司100%股份，并向公司控股股东、实际控制人徐诚东非公开发行股份募集配套资金。公司表示，与标的方就此次交易事项进行了多轮谈判，但由于公司与标的方无法就标的公司估值达成一致意见，因此终止此次重大资产重组。

员工激励方面，银座股份（600858，SH）、惠发食品（603536，SH）、辰欣药业（603367，SH）的股权激励计划都在本周向前迈了一步。

11月7日，惠发食品公告向激励对象授予限制性股票，授予日为11月6日，授予价格为7.67元/股，共授予392.4万股限制性股票，涉及345名激励对象，其中6名副总经理和财务总监分别获授予5万股。

银座股份激励员工则采取了授予股票期权的方式。11月6日，公司公告授予95名首次授予激励对象1365万份股票期权，授予日为11月5日，行权价格为7.045元/股。激励对象中，董事长布廷现获授予95万份股票期权，数量最多。

此外，辰欣药业于11月3日发布2020年限制性股票激励计划（草案），拟授予的限制性股票数量共555.39万股，授予价格为8.42元/股，激励对象人数共182人。

山东板块动向：总市值一周上涨超千亿，苹果概念股歌尔股份再受热捧

二级市场涨跌幅方面，A股山东板块11月第一周总市值为31837.79亿元，较前一周（30397.27亿元）增加了1440.52亿元，较前一周涨幅为4.74%。

具体来看，A股山东板块涨幅最大的个股是潍柴动力（000338，SZ），当周涨幅为28.15%；A股山东板块跌幅最大的个股是山大地纬（688579，SH）。

值得注意的是，随着重卡市场景气度持续走高，潍柴动力成为A股山东板块三季度盈利王。10月31日，潍柴动力发布三季报。三季度，潍柴动力分别实现营业收入、净利润528.89亿元、24.26亿元，同比分别增长47.55%和36.98%，扣非净利润达到25.4亿元，同比增长接近七成。受益于此，前三季度，潍柴动力的营业收入实现1473.84亿元，达成78%的年度销售目标。

今年4月以来，重卡销量连续7个月保持增长，截至10月，国内累计销售重卡136.5万辆，超过2019年全年销量，作为重卡发动机的龙头制造商，潍柴动力迎来利好。

板块总市值方面，截至11月6日收盘，山东板块（含A股、B股）总市值为32230.12亿元，较前一周增加1598.50亿元，较前一周区间涨幅为4.85%（加权平均）。

从全国来看，11月第一周山东板块总市值排名第6。短期来看，因为与第5名江苏以及第7名四川的差距比较明显，山东板块这一排名短期内预计不会改变。江苏板块的总市值高出山东板块约2.69万亿元。不过，与江苏相比，四川与山东的市值差距约在4000亿元。

在邻近身份中，山东也仅次于江苏，另一个与山东相邻的省份，河南当周总市值为13605.49亿元，排名全国第13位，与山东板块有超过1.8万亿的差距。此外，在华北区域，山东板块的市值排名也仅次于全国排名首位的北京。

公司市值方面，截至11月6日，山东板块市值最大的上市公司依然是万华化学（600309，SH），市值最小的是ST金泰（600385，SH）。相比当周万华化学2695.79亿元的市值，ST金泰的市值只有9.06亿元。

随着上市公司三季报披露完毕，市场也重新调整了对经济恢复及企业盈利增长的预期，A股在11月第一周表现出较好的上涨势头。

作为A股山东板块市值最大个股，身为行业龙头的万华化学，当周股价继续走高，11月首周占板块比重是8.47%，当周市值比前一周增加231.40亿元。

与万华化学相比，作为A股市场著名的妖股，在进入2020年以来，ST金泰的股价一直呈现震荡下跌状态。在年初摘星保壳后，这家名副其实的“壳公司”，在今年前三季度亏损400.85万元，公司预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损。

相关分析认为，未来一到两个季度，股票仍然优于债券，市场的整体风格会相对均衡，可关注基本面受益于疫情改善或经济修复、且估值相对合理的品种，包括可选消费、高端制造和顺周期成长等细分领域的龙头企业。

融资方面，11月第1周山东板块融资买入总额为159.92亿元，其中融资额买入最多的个股是歌尔股份，当周买入额为14.99亿元，占了山东板块将近一成的份额。iPhone12已经发售，虽然苹果产业链板块利好兑现后转跌，但苹果已在内部讨论了在明年上半年推出入门款AirPods的消息，让有望获得新款无线耳机大额订单的歌尔股份再次受到市场资金热捧。

大宗交易方面，11月首周，山东板块共出现涉及11家上市公司的12笔大宗交易。出现大宗交易的个股分别是蓝帆医疗（002382，SZ）、赛轮轮胎（601058，SH）、通裕重工（300185，SZ）、阳谷华泰（300121，SZ）、威海广泰（002111，SZ）、瑞茂通（600180，SH）、豪迈科技（002595，SZ）、益生股份（002458，SZ）、瑞丰高材（300243，SZ）、山东黄金（600547，SH）、新潮能源（600777，SH）。其中，蓝帆医疗的大宗交易额最高，为2.21亿元。

股权质押方面，11月首周山东共有5家上市公司发生股东股份质押行为，分别是胜利股份（000407，SZ）、兴民智通（002355，SZ）、东岳硅材（300821，SZ）、新华锦（600735，SH）、鼎信通讯（603421，SH）。

其中，兴民智通控股股东青岛创疆环保新能源科技有限公司（以下简称青岛创疆），分两次将其所持兴民智通股份进行质押，共涉及4000万股，用途分别是上市公司融资担保、自身生产经营。

11月4日，兴民智通发布了定增预案（更新后），拟向二股东、新控股股东青岛创疆非公开发行股票不超过18617.11万股，募资不超过8.88亿元，用于补充流动资金和偿还有息负债。值得关注的是，公司曾于2018年增发募资10亿元，但募投项目进度极缓，远未实现预期效益。

公开资料显示，最近几年，兴民智通进行高溢价并购，频繁融资但募投项目不及预期，资本开支远超经营现金净流入，营运资金承压。业绩层面，公司过去两年扣非净利润亏损，今年也预计亏损。

股权冻结方面，11月第1周，*ST金正（002470，SZ）、赛轮轮胎（601058，SH）两家公司股权被冻结，其中，*ST金正的股权被冻结3次，公司控股股东临沂金正大投资控股有限公司（以下简称临沂金正大）和实际控制人万连步累计被冻结的股份数量为17.10亿股，占其所持公司比例的100%，占公司总股本的52.04%

机构调研方面，11月第1周共有9家山东上市公司接受机构调研，分别是盈康生命（300143，SZ）、鲁泰A（000726，SZ）、鲁西化工（000830，SZ）、鲁阳节能（002088，SZ）、中宠股份（002891，SZ）、中际旭创（300308，SZ）、昇辉科技（300423，SZ）、泰和科技（300801，SZ）和山东高速（600350，SH）。

其中，山东高速连续两周接受机构调研，11月第一周有15家机构对其调研。值得注意的是，山东省自2020年9月起对货车ETC用户实行85折通行费优惠。尽管优惠政策拖累通行费率，但收费降低也诱增车流增加，山东高速9月的日均通行费收入仍较8月环比提高约1.2%，较2019年均值（按344天测算）高出约25%。

券商评级方面，11月第1周13家山东上市公司获券商买入评级，主要集中在化学制品、零售、专用设备、计算机设备、造纸印刷、饮料制造等领域。13家券商对华鲁恒升（600426，SH）维持看多，8家给出了买入评级。

值得注意的是，歌尔股份虽然被国盛证券维持买入评级，但也被华创证券由强推的评级，调低为推荐。此外，当周另一家被调低评级的为浪潮信息（000977，SZ），长江证券将其评级由买入调整为增持。

虽然浪潮信息发布三季度业绩公告称，2020年前三季度营收约455.03亿元，同比增长19.02％；净利润约6.28亿元，同比增长21.37%；基本每股收益0.4519元，同比增长12.55%。业绩符合预期，但市场对浪潮信息或许还有其他顾忌。从该股资金出逃情况来看，深股通卖出2.3亿元，机构卖出2亿元。

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