道达投资手记：局势逐渐明朗 主线已经清晰

11月行情“开门红”，沪指只是勉强翻红，但创业板指数大涨近2%，一举扭转上周五大跌的颓势。 尽管市场还没有形成反弹趋势，但局势已经逐渐明朗，大市值公司将收获超额收益；同时，路线已经很清晰，三大主线领涨，机会只留给有准备的人。 中金公司开板 11月2日，券商股龙头中金公司A股上市交易。这家公司受关注度比较高，毕竟它2015年就在港交所上市，今年的表现也很不错。 11月2日早上，在集合竞价阶段，确实也有上亿股封单将中金公司封死在44%的涨停板。不过，10点半之后，中金公司就放量炸板，最终涨幅为30.99%，全天成交49.3亿元，换手率为49.27%。 说实话，中金公司这样的表现有点让人失望。全市场实行注册制的背景，目前市场成交相对活跃，龙头券商，不应该这样才对啊。 一个很重要的原因是，刚刚发行完毕的蚂蚁集团，很有可能在本周四就要上市。尽管A股这边还没有正式公告，但香港交易所那边已经公告，蚂蚁集团期货及期权将于11月5日推出，与蚂蚁集团股份相关的衍生权证可于该股份上市当日挂牌，蚂蚁集团股份上市当日将纳入认可卖空指定证券名单。 如果蚂蚁集团真的在本周四A+H同步上市，炒中金公司的资金，多半就要先出来，为蚂蚁集团的上市作准备。 另外，未来的新股市场或许就是这样一个比较疲软的行情，尤其是盘子较大、中签率较高的公司，打新中签的收益率都会不断下降。根源还是新股发行太多了，市场难以承接如此多的新股，不可能给每一只新股太高的溢价。 今年，这种现象已经非常明显，主板新股的连板数量越来越少，一旦开板，经常出现直接跌停的情况。而创业板、科创板新股上市后前5个交易日没有涨跌幅限制，新股的股价必然更快获得市场定位。只有真正优质的新股才可能通过IPO募集更多的资金，但留给二级市场的利润可能会越来越少。 可以想象，未来一旦全市场注册制落地，打新将不再是完全无风险的炒作，新股申购一定会精挑细选，有些新股很可能上市后很快就破发。其实，港股市场早已如此。 汽车板块强劲 昨天是11月首个交易日，除了沪指勉强翻红外，深成指、创业板指数反弹力度都比较大，一举扭转了上周五大跌的颓势。 实际上，现在市场的主线已经非常清晰，就是大市值的各板块龙头公司。前天晚上，达哥在文章中已经分析过，只有大市值的龙头公司才能在结构性行情中获得超额收益。而昨天的市场表现也确实如此。金龙鱼，上市不久总市值2800亿元，昨天大涨12.31%，另外，美的集团、宁德时代、洋河股份、比亚迪、立讯精密、中公教育、爱尔眼科、海康威视等，表现都非常强势。 另外，本月道达号《股月奇谈》最新分享的汽车股、白酒股，昨天继续显示出强劲的上涨势头。尤其是汽车股，中国重汽、江铃汽车涨停，长安汽车、东风汽车大涨近8%，比亚迪大涨5%，上汽集团也大涨4%。 消息面上，国务院办公厅日前印发《新能源汽车产业发展规划（2021~2035年）》。 这个消息正式落地，有可能成为汽车股短线行情利好兑现的信号，这个可能是存在的，所以短期不用再追高了。 深市或更乐观 对于后市，沪市主板的方向感还不是很清晰。因为目前上证指数权重占比最大的还是银行股和保险股，而第一大权重股贵州茅台近期表现也很温和。表现相对更好的还是科创板公司，但对指数影响还不大。所以，沪市方面能否扭转颓势，还有待进一步观察。 不过，就深市而言，可能要更乐观一些，权重最大的一批个股，比如宁德时代、美的集团、迈瑞医疗、比亚迪等，都在不断创新高，这和沪市金融股完全是两种状况。 所以，接下来的行情，还是结构性行情，那些体量较小、质地较差的公司，暂时还是不用太关注。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。