小鹏汽车更新F-1招股书：每股定价11-13美元，阿里小米等意向认购5亿美元

8月21日晚间，小鹏汽车更新了F-1招股书，拟发行8500万股ADS，对应对应1.7亿股A类普通股。同时，小鹏汽车还赋予承销商1275万股ADS超额配售权，并将定价区间设为11-13美元/ADS，拟融资额度(包含超额配售权)在10.75亿美金到12.71亿美金。

值得注意的是，连同超额配售权发行股份，以12美元的发行区间中值计算，小鹏汽车估值约为86.13亿美金，上市后估值最高可达93.31亿美元。

（图片来源：小鹏汽车招股书截图）

认购热情火爆 获特斯拉现有股东1亿美元加持

小鹏汽车每股定价介于11~13美元，要高于此前赴美IPO的一些电动车企业。

对此，有分析认为，近期全球资本市场大力追捧新能源汽车，此时IPO为黄金窗口期，而小鹏汽车目前较正面的市场反应则反映出小鹏汽车受到了资本市场的认可。据知情人士透露，小鹏汽车的此次认购情况较为火爆。

根据小鹏汽车最新招股书，阿里巴巴、投资过字节跳动的Coatue、卡塔尔投资局和小米均表示有兴趣以首次公开募股价格认购，分别意向认购2亿美元、1亿美元、5千万美元和5千万美元。与此同时，特斯拉的现有股东PRIMECAP也将准备认购1亿美元。而按照12美元的发行区间中值计算，这些投资者的意向认购约占此次IPO公开发行份额的49%。

事实上，小鹏汽车一直以来就获得了阿里巴巴、卡塔尔投资局、小米等多个头部投资机构的青睐。而随着这些现有股东总计5亿美元的加持，以及新晋意向认购方发力，热情高涨，小鹏汽车的意向认购阵容呈现出多元且强大的局面。

据了解，在IPO后，小鹏汽车联合创始人、董事长及首席执行官何小鹏持股为27.8%，有58.9%的投票权；小鹏汽车联合创始人、董事及总裁夏珩持股为4.3%，拥有10.2%的投票权；顾宏地副董事长兼总裁顾宏地持股为2.5%；小鹏汽车联合创始人、董事及高级副总裁何涛持股1.4%，拥有3.3%的投票权。

在外部机构股东方面，小鹏汽车IPO后，阿里巴巴持股为12.7%，拥有14.9%的投票权；IDG资本有5.5%股权，及1.3%的投票权；晨兴资本持股为3.7%；GGV持股为3.3%。

成现金充裕新势力 保证自研发展后劲

同时，小鹏汽车招股书还显示，截至2020年二季度，小鹏汽车账上有现金类资产合计21.183亿元。此外，小鹏汽车在7月、8月分别完成C+轮融资，融资金额超9亿美元。而此次IPO公开发行，按募资额中值计算，小鹏汽车将募得11.73亿美金，在IPO后，小鹏汽车账上现金将超过24亿美金。

值得一提的是，小鹏汽车最显著的标签就是智能化。据了解，小鹏汽车不仅是掌握从设计、研发到制造全产业环节的智能汽车公司，同时也是国内造车新势力中率先自主研发出自动驾驶软件（硬件基于英伟达Xavier，Xavier支持L3级别自动驾驶），并将其商业化应用的公司，这些都使得小鹏汽车成为在自研这条道路上走得较为彻底的车企。

根据IPO招股书透露，小鹏汽车2018年的研发费用实为10.5亿人民币；2019年的研发费用为20.7亿人民币；2020年上半年研发费用为6.3亿人民币。其中，2019年以及截至2020年6月30日的六个月中，研发费用分别占公司总收入的89.2%和62.9%。

从这一系列数据中可以看出，小鹏汽车对于研发的重视和投入，同时也反映出小鹏汽车在智能化打造的成本投入极高，而加上此前的账上现金，小鹏汽车在IPO后将成为账上现金更为充裕的造车新势力，这在一定程度上保证了小鹏汽车在自主研发方面发展的后劲。

小鹏汽车官方数据显示，截至2020年7月底，小鹏汽车累计交付达20707辆新车，在造车新势力中名列前茅。营收方面，小鹏汽车2019年小鹏汽车收入为23.2亿元，较2018年增长逾238倍，服务及其他收1.5亿元，较2018年增长26倍。不难看出，小鹏汽车正在一条快车道上前进，而随着IPO的临近，小鹏汽车则在这条道路上再次提速。

据了解，小鹏汽车将于下周在纽交所上市，股票代码为“XPEV”同时小鹏汽车也将与蔚来汽车和理想汽车在美股相聚。

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