深度揭秘：市场低迷为何频现“天地板”，“溧阳路”真的是高位牛股终结者吗？

沪指从7月初的2991点，短短9个交易日一口气涨到了3458点，可谓涨势如虹，不过没有只涨不跌的市场，高峰之后便是退潮。而近期市场进入调整状态中，不过在这样的背景下，市场频现“天地板”，那么到底是谁在割“韭菜”呢？

《每日经济新闻》记者通过梳理7月以来的龙虎榜数据发现，经过前期的暴涨之后，不少牛股在中信证券上海溧阳路染指后出现了急剧的调整，甚至短期出现连续跌停。从不少牛股的龙虎榜数据来看，在溧阳路上榜之后几乎都是近期高点，之后便是连续的下跌，中信证券上海溧阳路真的是高位牛股终结者吗？

谁在割“韭菜”？

随着近年来A股市场的赚钱效应的好转，不少投资者想起了赚快钱，而跟踪龙虎榜数据成为其交易模式的一种，甚至还诞生了一门学科——“板学”，何谓“板学”，说白了就是跟踪游资打板造成的龙虎榜信息来做交易，而热衷于“板学”的这群投资者就是短线客，其追求的短线打板的盈利模式就是赚快钱。作为A股市场的重要参与者，游资的活跃能够制造一些市场热点，龙虎榜是各路游资大神们表演的擂台，由于游资对市场行情的走势有先知先觉的敏锐性，而观察著名的游资营业部的动向就是不少短线客每日必做的复盘功课。

作为一般投资者要想参与其中，那么还得先摸清楚游资们的脾气。近期沪指从7月初的2991点，短短9个交易日一口气涨到了3458点，而在此期间诞生了不少牛股，而牛股背后，少不了游资的助推。而随着市场交易情绪的低迷，游资也开始了收割的游戏，不少高位个股遭遇“天地板”，使得不少投资者被套。比如8月13日早盘，新城市股价在不到20分钟内从涨停砸至跌停，数据显示，新城市早盘有26273手交易发生于涨停价位，占到早盘成交总量的33.1%。在跌停之前，近期新城市股价连续多日强势上涨，公司股价从6月12日到8月11日期间涨幅超100%。

8月13日，公司的成交量创出了近期新高，高位放量明显，从当日的龙虎榜数据来看，游资出货迹象明显，在卖出席位前五中合计卖出12250万元，其中卖一席位华福证券浙江分公司卖出4270.51万元。在8月14日，公司股价低开8%以上，使得前期高位买入的投资者苦不堪言。

实际上新城市出现的“天地板”并非个案，而早在8月10日，创世纪也遭遇了“天地板”的尴尬。从创世纪近期的股价表现来看，可谓强势无疑，每隔两天都来根大阳线甚至是涨停板，从今年5月29日至8月7日，公司股价区间涨幅达157%，尤其是进入7月以来，公司股价进入加速状态，期间出现多次涨停。从该股成交量来看，阳线缩量，阴线放量，出货迹象明显，到了8月7日，公司股价强势涨停，在8月10日，公司股价几乎以涨停价开盘，不过之后便迅速跳水，开盘后卖单急剧抛出，把股价瞬间砸绿，收盘下跌9.52%。当日高位买入的投资惨遭套牢，在8月11日，公司股价再度下跌7.07%。从8月10日龙虎榜数据来看，在卖出前五席位上，合计卖出38341万元；其中深股通专用席位卖出17419万元，而另外三个机构专用席位合计卖出16352万元。

高位牛股终结者？

在7月14日至7月27日之间，沪指处于调整区间，从中信证券上海溧阳路营业部的上榜市场表现来看，以该营业部上榜后的次日涨跌超5%的标准来计算，在此期间合计28次上榜，其中在此区间只有6次出现上涨超5%的情况，占比为21.42%。而在此区间却录得了22次下跌超5%的情况，占比为78.57%，其中跌停的合计15次，占比为53.57%。也就是说，中信证券上海溧阳路营业部在大市下跌背景下，该营业部上榜后的次日大概率出现砸盘的现象。

比如7月14日，中信证券上海溧阳路买入沪硅产业12775万元，次日该股下跌19.94%，而值得注意的是，7月14日沪硅产业盘中最高价为69元，成为近期的最高价，7月15日沪硅产业下跌19.94%，7月16日继续下跌17.30%。出现同样的情况还有7月14日的华宝股份，经过前期的大幅上涨，7月14日，华宝股份强势涨停，也是公司股价自启动以来的第六个涨停。不过在中信证券上海溧阳路7月14日买入8786万之后的次日，也就是7月15日，华宝股份高开低走后迅速封跌停。

同样的情况还有鼎捷软件，公司股价经过前期5个一字涨停板之后，筹码开始松动，7月15日，中信证券上海溧阳路营业部卖出鼎捷软件6074万元，当日公司股价低开之后迅速封跌停，次日的7月16日，公司股价再度跌停。不过在7月23日，溧阳路营业部再度买入 4895.68万元，而该日涨停后的次日，7月24日鼎捷软件再度跌停。7月15日，溧阳路买入中泰证券39019万元，当日中泰证券股价盘中涨停，之后开板回落，收盘仅仅上涨3%不到。而在7月16日，中泰证券遭遇跌停，7月17日再度遭遇跌停，使得跟风买入的投资者深度被套。

另外在7月15日，中信证券上海溧阳路买入南华期货6455万元，当日南华期货涨停，不过7月16日，南华期货遭遇跌停，而从7月16日的龙虎榜数据来看，溧阳路营业部卖出南华期货5749万元，7月17日南华期货再度跌停。7月16日，中信证券上海溧阳路营业部卖出中天金融15904万元，而公司股价早盘曾涨停，之后便被砸开，收盘下跌超4%，而到了7月17日，该股继续下跌，收盘跌停。

私募排排网未来星基金经理胡泊告诉《每日经济新闻》记者，通过游资收割案例告诉我们，切忌不要盲目去追高。投资者介入市场最好还是要秉持价值投资理念，寻找有安全边际或者成长确定性较高的股票，在整体资产估值较低的时候买入，估值较高的时候卖出。如果投资者盲目追高，极有可能面临高位接盘的风险。如果接盘的是有成长性的股票，可以通过成长性来消化其高估值，损失的只是时间，而一旦买入的是纯粹的炒作概念股，则可能面临割肉的局面。而且从历史数据来看，A股呈现出非常明显的高波动特征，这对于投资者追高买入是极其不利的，很容易在追高过程中产生亏损。

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