每日经济新闻

    新能源汽车、5G双驱动!这个品种会迎来戴维斯双击吗?

    每日经济新闻 2020-08-08 20:10

    在美元弱势以及外部环境不确定性加大的情况下,黄金板块近半个月保持强势,而其余的几个小金属,在钱研君看来,也有一定关注价值。比如电动车市场的恢复和5G手机换机潮加速,将带动钴需求稳步增长。

    图片来源:摄图网

    来源:道达号(微信号:daoda1997)

    各位网友,大家周末好!我是钱研君,每个周六,我都在公众号“道达号”上发布最新的研究成果——钱瞻研报。

    果不其然,地缘局势的因素,本周是军工板块的天下!7月30日,道达号发布上线了《股月奇谈·代号:亮剑》,阅读了这一期的粉丝朋友,相信收获都不小!

    上次,钱研君从内循环角度,给大家分享了农业、乳业的投资机遇。从本周来看,他们相对平稳,在大波动的行情下,算是比较“抗跌”的行业。本周,钱研君又准备讲一个比较枯燥的行业了,虽然枯燥了一点,但是遍地黄金!

    不知粉丝朋友还记得钱研君唯一一次提及地域板块不,那就是炙手可热快两个月的海南板块(详见4月5日的文章《走势特立独行!战斗姿势已摆好!这个板块,你应该引起重视了——钱瞻研报2020第13期》)。

    钱研君当时就说,炒地图这么多年,老生常谈的话题,但就是要专门说一说海南。如今,海南就是A股唯一被爆炒的地域板块,独立强劲!


    对于强投资逻辑,在遇到行情热点没轮到它的时候,只需要逢低关注,适当参与,终究会有花开的一天。

    本期《钱瞻研报》推出了白金版,重点介绍了小金属行业3家上市公司的基本情况。欢迎大家关注微信公众号“道达号”,进入赢家学院进行阅读。

    免责声明:本文及钱瞻研报白金版是从行业前瞻去挖掘价值信息,整合最热研报主要观点,文章提供的信息仅供参考,不涉及操作建议。据此入市,风险自担!

    钴——戴维斯双击

    说到枯燥,A股有几大行业聊起来都很无趣,大金融的银行与保险,传统蓝筹的石化炼油,再者就是今日提及的有色金属!

    当然,有色金属也分很多种,在美元弱势以及外部环境不确定性加大的情况下,黄金板块近半个月保持强势,而其余的几个小金属,在钱研君看来,也有一定关注价值。

    首先讲下小金属钴,毕竟它与5G建设、5G手机关联性最大。

    7月27日无锡不锈钢钴价格涨幅超过6%,达到27.3万元/吨;长江钴现货价7月1日以来上涨7.4%至26.1万元/吨;MB钴价虽持稳,但氢氧化钴折价系数在不断抬升,目前已升至70%-75%,在成本端对钴价形成支撑。

    信达证券预计,在需求持续复苏和刚果(金)钴矿供应继续受疫情抑制的情况下,钴价将继续上行。整体来看,钴价震荡中枢在逐步抬升,钴企业业绩有望随之提升。

    这里面,藏有两大行业支撑。

    支撑1:

    电动车方面,中国市场稳步恢复,6月份电动汽车销量10.36万辆,环比增长26.8%,同比下滑 32%;而欧洲市场电动汽车销量不仅环比增长,同比也出现高速增长。

    据EV volumes,6月份法国成为欧洲最大的电动车市场,销量为2.25万辆,同比增长233%;德国是第二大电动车市场,销量为1.92万辆,同比增长111%。

    支撑2:

    消费电子方面,中国5G手机换机潮加速。6月份中国5G手机出货量1751万部,环比增长12%;同时,5G手机占手机总出货量比重由2019年9月的1.4%提升至2020年6月份的61.2%,已超过4G手机,成为主力。

    结论:电动车市场的恢复和5G手机换机潮加速,将带动钴需求稳步增长。

    镍——最具前途的电池金属

    近日,全球知名电动车制造商特斯拉的首席执行官马斯克,在第二季度财报电话会议上表示:“如果您以环保的方式高效地开采镍,特斯拉将在很长一段时间内为您提供一份巨额合同”。特斯拉将在中国使用磷酸铁锂电池组销售Model 3,尽管该电池具有很高的耐用性,并在中国得到了广泛使用,但与特斯拉一直在其汽车中使用的含镍电池相比,它通常也更重且能量密度更低。

    镍可以提高动力电池的能量密度,因此高镍正极材料(NCM811和NCA)将是未来动力电池发展的大趋势,特斯拉和国内主流电池厂都在推动高镍电池材料的发展和应用。

    从2018年开始,高镍渗透率不断提升,高工锂电预计2020年国内高镍NCM811及NCA市场应用占比有望达到26.29%,对应正极材料需求量约7万吨,2025年占比有望超过60%,对应正极材料需求量近40万吨。

    可预见的未来,动力电池路线为“三元为主,铁锂为辅”,电动车产销量将快速扩张。动力电池主要涉及的三种金属——锂钴镍境遇不同。

    钴是单位用量减少,电动车产销量放大,整体用钴量稳中有升;锂是单位用量不变,受益于电动车产销量放大而需求量不断增长;镍则是受益于单位用量和电池车产销量双升,需求增速最快!

    因此,财通证券预测,镍在动力电池上的需求量,将从目前的4万吨增长到2030年的80万吨,年均复合增长率达到35%。

    钨价格坚挺 钛逐步复苏

    钨精矿价格上调,新一轮大型钨企长单价对市场信心明显提振,原料端价格坚挺,市场低价难寻,货源较少,贸易商询盘备货有所增多,但实际成交量一般。原料相对于后端产品价格来说,仍处于相对高位,供需博弈,整体交投谨慎,预计后期钨精矿价格小幅上涨。

    另一方面,钨铁价格持稳,目前采购观望占据主导,面对原料端高价惜售的局面,钨铁市场承压加剧,市场交投疲软,现货流通较差,上游冶炼厂按需生产,下游少量备货,但受原料端带动,市场局部跟涨,预计后期钨铁价格小幅上涨。

    国内钛系产品市场整体逐步复苏,交投氛围持续改善。后市来看,下游钛白粉已有20余家厂家宣布价格上调,带动钛矿市场。海绵钛下游需求持续疲软,市场交投氛围难有提振,市场库存压力较大,天风证券预计近期海绵钛市场价格低位整理。

    不过值得注意的是,四川地区钛精矿供应紧张,云南地区尾矿库检查,钛矿供应量同样偏紧,价格微涨。后市预测:目前各地环保问题深受重视,南方部分地区受降雨、修路等因素影响运输不畅,国产钛矿价格近期将坚挺运行。

    本期《钱瞻研报》推出了白金版,重点介绍了小金属行业3家上市公司的基本情况。欢迎大家关注微信公众号“道达号”,进入赢家学院进行阅读。

    风险提示:1、需求回暖不及预期的风险;2、上游供给大增的风险;3、疫情反复的风险;4、库存大幅增加的风险;5、新能源汽车复苏不及预期的风险。

    本期钱瞻研报的参考研报如下:

    天风证券:小金属,钴盐价格上涨

    财通证券:镍,特斯拉倡导高镍,带动板块估值提升

    信达证券:钴价上涨或持续,钴企盈利望改善

    财信证券:美联储维持货币宽松,关注钴价的上行

    (本文内容仅供参考,不作为投资依据,据此入市,风险自担)

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    1本文为《每日经济新闻》原创作品。

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