金价还在创新高,为何暴涨?一份理工男的“控制论”解读来了

    每日经济新闻 2020-08-06 13:04

    每经记者 唐宗全    每经编辑 何剑岭 何小桃    

    继周二跨过2000美元/盎司关口后,黄金创造历史的脚步没有停止。8月5日,现货黄金继续高歌猛进,一度涨1.81%,刷新历史高点至2055.78美元/盎司;COMEX黄金期货也突破2050美元/盎司,再度刷新纪录高点。现货白银也大涨4.3%,至每盎司27.138美元,为2013年4月以来最高

    今日早盘黄金仍然保持涨势,截至发稿,现货黄金报2040美元/盎司;COMEX黄金期货目前报2053美元/盎司。

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    金价上涨,让中国的“黄金大妈”赚得盆满钵满。

    根据市场测算,2013年曾经大战华尔街的中国“黄金大妈”建仓成本约在1450美元/盎司附近,按照目前价格计算,中国“黄金大妈”已经有了约590美元/盎司的收益。网友调侃称,中国大妈才是最终赢家。

    @Casual-cat:看来我妈之前买个超级粗的大金链子还是机智的,原谅我之前还笑话她俗气。

    @Y1x1NyUn-:中国大妈是最终赢家啊!

    @我是天才阿雪:以前嫌弃大妈抢黄金,现在只恨自己没钱不能一起抢。

    面对贵金属的大涨,8月5日,上海黄金交易所发布《关于继续做好近期市场防范风险工作的通知》称,交易所将视市场情况采取风控措施,防范市场风险,维护市场稳定,保护投资者利益。

    贵金属继续暴涨,上金所准备出手,发生了什么?每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者采访了一位理工男A先生,他用“控制论”解释了黄金价格暴涨背后的“正反馈”机制。

    市场分析向来是文科生的领地,理工男用“系统论”、“控制论”和“信息论”解读市场,是不是有不一样的感觉? 

    贵金属飙升

    发生了什么事儿?

    A先生从“控制论”的角度解释了黄金为什么上涨——价格上涨的背后存在一个“正反馈”机制:

    因为美国的疫情没有控制住,所以美国可能出台更多的刺激措施以维持经济。

    因为美国维持更低的利率环境,所以美元就有更多的贬值压力。

    因为美元有贬值压力,经济不景气,所以投资者买入黄金避险。

    因为投资者买入黄金保值或避险,民间资金涌入贵金属,所以美联储就要更多地承担提供流动性的责任。

    因为市场预期美国可能出台更多的刺激政策,维持极低的利率环境,所以就形成了美元进一步贬值的预期。

    因为有美元贬值的预期加上局势不稳,所以投资者就买入更多的黄金。

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    图片来源:摄图网

    A先生对记者表示,各种因素互为因果,形成正反馈,循环不断被加强,黄金就这样不断地被推高、推高、推高……除非有外力打破这种循环,否则正反馈就会不断加强,直到黄金涨价这个“回路”无法维持。最后的结果就是系统出现崩溃,破坏掉这种正反馈系统结构,到时候价格也就到头了。

    同为贵金属

    白银爆发力更强?

    综合各方研究报告,每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者总结出了两个逻辑:

    第一,白银作为贵金属的一种,一直以来就被低估。但是“银子也是会发光”的,在黄金涨幅相对很大的时候,白银就有修复金银比价的内在动力。

    第二,白银也是一种工业金属,相对黄金来说白银的工业属性更强,在5G、光伏、芯片等半导体工业上有大量的应用,如果没有白银就没有电脑、手机和网络社会。

    白银多数情况下是伴生的,比如铅和银就是孪生兄弟。汽车工业不太景气,汽车卖不动,汽车的电瓶就卖不动,电瓶卖不动,铅就没多少增量需求,所以价格一直比较低迷。做电解铅的企业开工率不足,那么白银产量就要受影响。

    投资黄金白银的六大门派

    错过行情了吗?如果错过了,也不用捶胸顿足,还有机会,既然是趋势,行情就不会戛然而止。

    作为投机者,应该投什么?

    综合各路分析机构的研究报告,每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者概括出了投资黄金白银的六大门派:

    1、有风险承受能力的,喜欢玩杠杆交易赚大钱的,可以考虑黄金期货和白银期货——要么爆仓,要么资金迅速翻倍,玩的就是心跳。

    2、有风险承受能力,可以考虑黄金期权——买家大不了输光本金,赢了就是暴利。不过需要先做功课,期权是金融市场“皇冠上的宝石”,没点道行就是“散财童子”。

    3、风格比较稳健,不喜欢杠杆的,可以考虑黄金和白银基金——涨幅跟现货保持一致,风险控制简单,不会爆仓,做的是趋势交易,看对方向很重要。

    不要羡慕老外的黄金ETF,咱们基金市场也有这样的投资工具,包括有:黄金ETF(518880)、博时黄金(159937)、N上海金ETF(518600)、黄金基金ETF(518800)、白银基金(161226)、上海金ETF基金(518680)、黄金ETF基金(518660)、黄金ETF9999(518850)、黄金基金(159812)等多达36只。

    4、对实物黄金、衍生品都不感兴趣,习惯交易股票的,可以间接交易黄金白银概念股。不过炒股是直接投资上市公司,间接投资黄金,所以股价不会跟随金价亦步亦趋。

    A股市场黄金概念股包括黄金股票和磐泥黄金股票两大类:

    黄金股票是指主营业务产品包括了黄金、白银的企业,比如金矿和黄金冶炼企业,是真正的实际从事黄金业务的公司。比如中金黄金,山东黄金、紫金矿业和江西铜业等。

    磐泥黄金股票就是指买了矿,但是还没有形成产能,需要大规模投资进行矿山建设,理论储量和实际产量之间还存在不确定性,黄金还在地底下没有被开发出来。投资磐泥黄金股票有点像“赌石”,属于风险投资。

    5、通过银行渠道参与,买纸黄金或者投资类金条,参与各种黄金账户交易。

    6、通过实体金店参与,买卖珠宝首饰或投资类金条。

    (文章内容、数据仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)

    封面图片来源:摄图网

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    1本文为《每日经济新闻》原创作品。

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