一文看懂科创板3400亿元解禁：谁将减持最多？对市场影响几何？

科创板开市一周年之际，也迎来了解禁高峰。截至7月26日，已有12家科创板公司公告了股东减持计划。 按照12家公司截至上周五（7月24日）的收盘价估计，在接下来的半年左右时间里，这12家公司的股东将减持的市值约108亿元。其中，排名前三位的分别为中微公司（688012.SH）、西部超导（688122.SH）和容百科技（688005.SH），拟减持市值分别约为28.46亿元、18.76亿元和15.07亿元。 数据来源：公司公告、东方财富choice，赵李南制图 那么，科创板的减持会对市场产生何种影响呢？ 科创板规模较小，交易占比仅4% 截至2020年7月24日，科创板总市值约为3.06万亿，而沪深两市总市值约为70.44万亿，科创板总市值仅为沪深两市整体市值的4.34%。 数据来源：东方财富choice，赵李南制图 从交易金额的角度，2020年7月24日，沪深两市成交金额约13370亿元，科创板成交金额约为588亿元，科创板成交金额占整体成交金额的比重约为4.4%。 数据来源：东方财富choice，赵李南制图 换句话说，无论从总市值的角度，还是从交易金额角度，科创板占整体市场比重都很低，还有很大的发展空间。 7月市值解禁高峰，科创板并非主力 东方财富choice数据显示，今年7月为近年来的解禁高峰，总计解禁市值约为7534亿元。值得注意的是，科创板并非这7500多亿解禁市值的主力，这当中科创板公司的解禁额约为3404亿元，而非科创板公司的解禁额约为4129亿元。 数据来源：东方财富choice，赵李南制图 7月，总计有57家科创板公司解禁，解禁市值排名前三位的分别是中芯国际（688981，SH）、中微公司和澜起科技（688008，SH），解禁市值分别约862.6亿元、406.5亿元和317.7亿元。 数据来源：东方财富choice，赵李南制图 此外，单月7534亿元的解禁在A股市场上并不是什么罕见的事情。2009年7月，单月解禁金额达到1万亿；2009年10月，单月解禁金额达到2.08万亿；2010年11月，单月解禁金额达到2.48万亿；2013年7月，单月解禁金额达到7400亿。 数据来源：东方财富choice，赵李南制图 而事实上，单月巨额解禁，跟市场涨跌也并没有一个确定性的相关关系。从上述这五次巨额解禁来看，其中2009年7月和2010年11月巨额解禁后市场下跌，而2009年10月、2013年7月和2020年7月（截至7月24日）巨额解禁后市场都在上涨。 有9家机构拟“清仓” 在12家公布减持计划的科创板公司中，减持比例排名前三位的分别是西部超导、容百科技和天宜上佳，减持比例分别为14%、11.95%和11.3%。 数据来源：公司公告，赵李南制图 《每日经济新闻》记者统计后发现，科创板宣布减持计划的总计有40家机构，股东身份主要为5%以下股东或5%以上的非第一大股东，仅有两家上市公司减持股东身份有包含董监高人员。 在竞价交易减持的31家机构（中微公司股东减持为询价转让）中，绝大多数机构的减持会从8月开始，至今年底或明年2月结束。 数据来源：公司公告，赵李南制图 在宣布减持计划的40家机构中，减持金额（按照7月24日收盘价估算）排名前三位的分别是中微公司股东置都（上海）投资中心（有限合伙），减持金额约为10.7亿元；西部超导股东深圳市创新投资集团有限公司，减持金额约为8.04亿元；西部超导股东陕西省成长性企业引导基金管理有限公司，减持金额约为8.04亿元。排名最末位的是沃尔德（688028，SH）的三位“董监高”，减持金额约为48万元。 数据来源：公司公告、东方财富choice，赵李南制图 在40家宣布减持计划的机构中，有9家机构拟“清仓”，即减持股数占持有股数比例达到了100%。 数据来源：公司公告、东方财富choice，赵李南制图 分别为： 新光光电（688011，SH）股东哈尔滨朗江创业投资管理有限公司-哈尔滨朗江创新股权投资企业（有限合伙）、哈尔滨朗江创业投资管理有限公司-哈尔滨朗江汇鑫壹号创业投资企业(有限合伙)； 沃尔德股东北京启迪汇德创业投资有限公司； 西部超导股东陕西省成长性企业引导基金管理有限公司－陕西成长性新材料行业股权管理合伙企业（有限合伙）； 航天宏图（688066，SH）股东天津名轩投资有限公司、宁波天创鼎鑫股权投资管理合伙企业（有限合伙）、宁波龙鑫中盛股权投资管理合伙企业（有限合伙）； 天宜上佳股东北京睿泽产业投资基金（有限合伙）、北京工业发展投资管理有限公司（SS）。 相比之下，中微公司的部分股东虽然减持金额排名靠前，但减持股数占持有股数比例却很低，排在末位。