专访金沙江创投朱啸虎:企业服务资本效率远超消费互联网,投资项目首先考虑是否有客户买单

    每日经济新闻 2020-07-10 18:21

    谈及对人工智能项目的投资,金沙江创投主管合伙人朱啸虎表示,考虑的首要因素是有没有客户愿意买单。“作为财务投资人,我必须考虑一个项目能不能商业化、离商业化多远。”

    每经记者 姚亚楠    每经编辑 肖芮冬    

    7月9日,“2020世界人工智能大会”在上海开幕,金沙江创投主管合伙人朱啸虎参加了当晚的“AI夜话”,拓宽AI应用场景、加速商业化落地是他在论坛中与丁磊、徐立等企业家讨论的核心问题。

    这位在过往消费互联网爆发中收获颇丰的投资人从去年开始,在不同场合反复提及“未来10年中国投资最大的红利在企业服务”。在采访中,朱啸虎向每经记者表示,作为财务投资人,投资这类项目首先考虑的是有没有客户愿意买单。“我们希望投进去以后一年之内、至多两年就能进入商业化场景,投资人判断某项具体技术到底行不行是有难度的,但有没有客户愿意买单是一个很好的判断维度。”

    金沙江创投主管合伙人朱啸虎
    图片来源:受访者供图

     

    人工智能落地产品增多,项目先考虑是否有客户买单

    落地产品更多,商业化产品更广泛是朱啸虎近来感受到的AI行业的变化,“以前很多都在讲概念,现在真的是完全在落地了,在实际的商业环境当中开始使用了”。他向记者表示,“我们最近看的很多公司与应用场景的结合都很紧密。比如用机器人做水饺,水饺比较柔软;以前需要人工搬运、装盒,现在都可以机器人化了,尤其是当前疫情之下,整个生产线的无人化也相对更安全。”

    除了上述因素,朱啸虎也观察到企业用工情况的改变。“70后、80后还是比较愿意吃苦的,以前中国制造真的是靠工人在生产线上一颗颗螺丝钉做出来的,现在95后、00后生活条件更好,对这种事务性的工作不太感兴趣。此次疫情过后,我认为未来中国制造会全方位地向无人化、智能化迁移。长远来看,这也能提升中国企业的竞争力。对于企业而言,一个机器人能替代多少工人、多长时间能赚回来,这样的性价比很容易计算出来。”

    谈及对人工智能项目的投资,朱啸虎表示,考虑的首要因素是有没有客户愿意买单。“作为财务投资人,我必须考虑一个项目能不能商业化、离商业化多远。我们投进去以后希望一年之内、至多两年就能进入商业化场景,距离商业化还需要五年以上时间的项目我们很难投。”他表示,对于投资人而言,投资人判断某项具体技术到底行不行是有难度的,但有没有客户愿意买单是一个很好的产品判断维度。“我们会去做很多客户访谈,去生产线看这款产品到底有没有被应用,了解使用体验到底如何。”

    记者注意到,在最近几年一些炙手可热的“AI独角兽”项目中,金沙江创投的身影鲜少出现。对此,朱啸虎解释称,“我们更偏重项目与场景的结合,要在一个具体行业、具体的场景里面落地,这样相对来说安全一点,巨头竞争压力小一些。”他表示,早期在看一些AI项目时感到壁垒不高,很容易趋同,最终比拼的可能是销售技能。

    “我觉得人工智能会越来越普及,五年后,所有公司至少都有人工智能模块,否则这个企业就没有竞争力,这是一个非常大的趋势。”朱啸虎判断,“目前行业的瓶颈还是在人才方面,尤其是在中国,人工智能还是新兴行业,专业人才还需要进一步培养。”

    企服资本效率远超消费互联网,“独角兽”将很快出现

    作为投资人,朱啸虎的名字不可避免地与滴滴、饿了么等项目紧密相连,这些拥有千万级用户、短时间内历经爆发式增长的明星公司让他在过去消费互联网投资中收获颇丰,但去年开始,朱啸虎在不同场合反复提及“未来10年,企业服务是国内非常明确的大的投资机会”。

    据他介绍,自2018年起,金沙江创投在To B领域投资的项目数量已超过To C。

    “过去10年,美国投资人在企业服务项目上赚到的钱远超于在消费互联网项目上赚到的钱,其实企业服务的资本效率要远高于消费互联网。”他向记者分析道,相对于C端用户,企业对产品价格没有那么敏感,核心诉求是这个产品到底好不好用,能不能解决企业的需求。“补贴、‘烧钱大战’在这个行业里是没用的。另外,企业服务领域很多公司都是几十人的规模,成本可控,如果能迅速商业化变现,很快就能达到盈亏平衡线。”

    但这个领域的投资对投资人考验也非常大,朱啸虎向记者介绍,因为企业服务市场非常大且分散。“美国企业服务上市公司已经很多了,深入去看具体业务,每一家做的事情完全不一样,非常细分,行业外的人可能完全想象不到。所以,这个领域的投资对投资人而言学习能力要求更高,耐心也要更足。”

    对于创业者而言,如此庞大的市场中,每一个细分场景里模式应该怎么建、如何构筑自身的核心优势?朱啸虎认为,这其中还有很多“知识点”,“并不是涉足这个领域的公司都能成功。中国聪明的程序员很多,任何一个项目你让程序员去开发都没问题,但要想做出一个成熟的软件产品、协同第三方构建商业生态,这是目前国内企业比较欠缺的,也是非常大的挑战”。

    随着企业服务赛道的价值被越来越多创业者、投资人重视和发掘,相关项目的估值也水涨船高。谈及当前市场中的估值泡沫,朱啸虎认为,最近资本市场比较火热,相应地估值会有所提高,但任何一个行业发展好的时候都会有一点泡沫,这也会推动行业朝着更健康的方向走,“早期一些AI项目可能确实会困难一点,但如果有明确的应用场景,能够真正实现商业化落地,这样的公司的价值还是非常受市场认可”。

    今年的疫情成为很多企业数字化转型的转折点,朱啸虎认为,企业服务也迎来了未来10年长周期的发展机遇。“这个市场非常大,每个细分领域创业公司都有机会。我认为估值超过10亿美元的软件服务(企业)将很快出现,未来10年也会不断涌现。”

    封面图片来源:受访者供图

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