道达投资手记：行情来了别讲理 紧紧抱住它就行

随着行情不断发展，达哥觉得脑细胞越来越不够用了。 昨天上市的科创板新股国盾量子，疯狂的表现彻底打破了我的认知。上市首日盘中最高涨幅达1003%，制造了科创板新股的“神话”。 如果还用常规思维来看问题，恐怕无法适应现在的市场了。于是，达哥有一个比较疯狂的想法。 新股神话 传统思维下，新股上市后，涨两三倍就差不多了。但是，最近这波行情中，新股的“神话”正在一次又一次地打破我们的认知。 先说4月底上市的万泰生物，发行价8.75元，上市后27个涨停板，开板的时候涨到145元，涨了15倍。 本周二，科创板公司天智航上市，发行价12.04元。当天开盘价就是70元，盘中最高涨到107.99元，最大涨幅高达近8倍。 这还不算完。昨天国盾量子上市，再次让我们大开眼界。其发行价36.18元，开盘价就是280元，涨了近7倍。盘中，国盾量子最高涨幅达1003%，最高涨到399元；收盘价为370.45元，涨幅达923.9%。 我不太喜欢去计算中签一单新股能赚多少钱，因为中签本身就是极小概率的事，计算所谓的“大肉签”意义不大。 而我想讨论的是这种现象背后的逻辑，为什么新股上市后的涨幅会突然变得这么大？这是多年以来都罕见的。现在市场并不缺少新股，新股发行量是很大的，如果按照常规思维，这是不可思议的事。 越是不可思议的事，越要重视。就像这一波市场对保险股的炒作，中国人寿的走势就比中国平安强很多。如果按照以往的经验，中国平安的走势是要比中国人寿强的。 我们之前用的是“存量”思维在看待市场。显然，现在的市场已不能用“存量”思维来思考了。 每天万亿成交，爆款基金密集发行，新牛市如火如荼，正是在这样的背景下，新股的表现彻底打开了我们的想象空间。 中芯国际即将在科创板上市，到时候会炒到多少？ 中芯国际 首先声明，对中芯国际的讨论不带有任何操作建议，只是我自己的狂想而已。 前段时间，我曾感觉，中芯国际的申购，甚至中芯国际的上市，可能会成为半导体类个股炒作的一个高点。也就是说，随着中芯国际上市，这些题材炒作可能就告一段落了。 现在，我的想法也在发生变化。看到其他科创板新股上市后的表现，我根本不知道中芯国际上市首日会炒到多少。中芯国际发行价为27.46元，按照现在的市况，上市首日很可能是三位数起步，也就是起码上100元。 如果中芯国际A股上100元，那么它的A股市值就是5450亿元，而中芯国际的H股，目前市值为2281亿港元，加在一起不到1万亿元。 所以，我更为疯狂的想法是，中芯国际会不会成为首只总市值突破万亿元的半导体类股？ 现在A股中，贵州茅台总市值超过2万亿元，其他万亿元以上的都是金融股。其他偏科技类的大市值公司，比如宁德时代只有4000多亿元，立讯精密有3900多亿元。由此可见，科技类公司和这些消费龙头公司、金融龙头公司相比，差距还很大。 而不久后，中芯国际A股将在科创板上市，达哥估计就在下周。再过两周，科创板要推出指数，虽然中芯国际暂时不会计入指数，但确实可以大胆猜想，这是否会成为科创板的又一个标杆？ 沙盘推演 昨天，网上有一个段子非常经典：“行情疯了和女朋友疯了基本差不多。初期不要试图去讲理，紧紧抱住就行！”言简意赅，非常贴切。 现在的行情确实有点疯，昨天沪指又涨了47.15点，以3450.59点报收，涨幅为1.39%。另外，现在确实还是行情初期，所以就不要讲理了，紧紧抱住就行。 比沪市更疯狂的是创业板。昨天，创业板指数大涨105.68点，以2757.65点报收，涨幅达3.98%。大涨之后，创业板指数的偏离率已高达6.1%。所以，从短期来看，可能又要暂时休息一下了。不过，这种分析是不是又在“跟女朋友讲理”呢？我们到底是该讲理，还是紧紧抱住就行了呢？（张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。