鹏博士变更定增方案：两“战投”退出，关联方“顶上”

鹏博士（600804，SH）6月28日下午发布了定增预案（修订稿）。根据新方案，鹏博士定增认购对象发生了变化，两名战投“出局”，改由上市公司控股股东深圳鹏博实业集团有限公司（以下简称鹏博实业）两全资子公司出面认购。

控股股东方面大举认购

根据定增预案（修订稿），鹏博士拟以6.42元/股的价格，向深圳市欣鹏运科技有限公司（以下简称欣鹏运）、深圳市云益晖投资有限公司（以下简称云益晖）、深圳市和光一至技术有限公司（以下简称和光一至）、中安国际投资有限公司（以下简称中安国际）发行不超过4.3亿股（含本数）股份，募集不超过27.59亿元（含本数）资金。募资净额将用于偿还有息债务。

相较于3月11日推出的定增预案，定增预案（修订稿）的变化不小。

此前，鹏博士拟向欣鹏运（鹏博实业控股子公司）、中安国际、广州瑞洺金融科技服务有限公司（以下简称广州瑞洺）、余云辉等4名投资者，发行不超过4.3亿股（含本数）股份，募集约24.62亿元用于偿还有息债务。

此番，广州瑞洺、余云辉两名战投出局，改由云益晖、和光一至出面认购。定增预案（修订稿）显示，云益晖、和光一至为鹏博实业的全资子公司。

合计算来，鹏博实业方面将认购鹏博士定增股份约3.44亿股，耗资约22.07亿元。其中，拟认购1.72亿股股份的欣鹏运将成为鹏博士新任控股股东。

自4月以来，鹏博士股价走势不错。4月1日~6月24日，公司股价累计上涨51.64%。截至6月24日，公司股价报收于8.81元/股，定增发行价格较之折价约27.13%。

原两大拟认购方退出

事实上，在鹏博士于3月中旬披露定增预案后，广州瑞洺、余云辉的战投身份就受到关注。

预案显示，两名战投均拟认购8594.36万股股份，认购金额均为4.92亿元。其中，广州瑞洺于2018年3月5日成立，主要为国内企业提供咨询类服务。2019年度，广州瑞洺实现营业收入364.08万元，净利润只有59.33万元。启信宝显示，广州瑞洺注册资本达20亿元，但其2018年年报显示实缴资本为0。

余云辉的资金实力也十分“神秘”。定增预案披露，余云辉曾长期在券商任职，目前控制的核心企业为厦门联寰生投资管理有限公司（以下简称联寰生投资）。启信宝显示，联寰生投资注册资本只有50万元，余云辉认缴、实缴出资25万元，持股比例为50%。

但后来，监管对于战投作出了更明确的界定。

3月20日晚间，证监会发布“发行监管问答”，就上市公司定增引入战投有关事项进行了详细说明。证监会指出，战投是指具有同行业或相关行业较强的重要战略性资源，与上市公司谋求双方协调互补的长期共同战略利益，愿意长期持有上市公司较大比例股份，愿意并且有能力认真履行相应职责，委派董事实际参与公司治理，提升上市公司治理水平，帮助上市公司显著提高公司质量和内在价值等的投资者。

在外界当时看来，广州瑞洺、余云辉是否具备认购实力存疑，其能否给鹏博士带来相应的战略性资源也并不明确。

此后，鹏博士曾于3月23日也公告称，公司需进一步分析论证相关发行对象是否符合战投要求。此次定增，相关发行对象存在不符合战略投资者要求的可能。

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