淡水河谷3座矿山关停，铁矿石牛市又来？业内专家：对市场供需影响有限

去年5~7月铁矿石价格的一波大涨还让业界记忆犹新，而近日这股“牛”气又大有卷土重来的架势。

自4月初以来，铁矿石期货主力合约已上涨约40%。而在A股市场上，6月8日一开盘，铁矿石概念便表现出极强的走势，截至收盘，金岭矿业（000655，收盘价6.22元）涨幅达10.09%，宏达矿业（600532，收盘价7.17元）涨幅达9.97%，河钢资源（000923，收盘价13.95元）涨幅达9.84%。

铁矿石价格指数

数据来源：Wind

近日巴西新冠肺炎疫情有加剧之势，受疫情冲击，淡水河谷旗下3座矿山被关停，影响其铁矿石10%的产量。这是否会对我国的铁矿石供应产生影响？钢材价格后市走势又将如何？《每日经济新闻》记者就此采访了相关专家。

矿区停产对市场供需影响不大

来自美国约翰斯·霍普金斯大学的实时统计数据显示，截至北京时间6月8日11时，巴西新冠肺炎确诊病例数超过69万，是美国之后第二多的国家；死亡病例数超过3.6万，仅次于美国、英国，居世界第三位。

此前在6月7日，因疫情肆虐致多名员工感染，淡水河谷向媒体确认，在巴西第三地区劳动法院的要求下，公司于6月5日暂停了伊塔比拉（Itabira）综合矿区的业务活动。目前，该矿重启时间未知。

伊塔比拉矿区由3个矿山组成。淡水河谷2020年铁矿石粉矿的指导产量为3.1亿吨至3.3亿吨，而伊塔比拉综合矿区未来数月的预期月产量为270万吨，年产量约为3240万吨，大约占淡水河谷年总产能的10%。

这一消息对铁矿石市场供需会产生什么影响呢？

兰格钢铁网炉料部经理孙明对《每日经济新闻》记者表示，客观来说，从铁矿石资源总的供需量来讲，暂停伊塔比拉综合矿区的业务活动，对铁矿石市场基本供需面的影响不大。而在细分铁矿石资源方面，此矿区生产的铁矿品种如果缺失，很快会有替代品种出现，对于市场供需的影响比较有限。

近年来我国月度铁矿石进口量（单位：万吨）

数据来源：Wind

长期以来，我国铁矿石对外依存度极高。公开资料显示，我国铁矿石对外依存度超过80%，其中主要进口国为澳大利亚、巴西、南非、印度等。

数据显示，去年中国从澳大利亚进口的铁矿石累计达到6.65亿吨，占中国市场份额的62.21%，是我国铁矿石的第一大来源国。

近日，海关总署发布公告，从6月1日起，将现行的对铁矿石逐批进行检验调整为按企业申请实施，并强调在必要时，中国将实施监督检验、开展有毒有害元素含量监测。

业内人士分析，这项措施将会促进铁矿石的通关速度，对澳方这样的铁矿石大国会更加有利。事实上，必和必拓（BHP）力拓集团（Rio Tinto）和FMG集团等铁矿石贸易巨头目前正在增加向中国的铁矿石出口量。

去年上半年，全球主流矿山超预期减产，再加上国内钢厂加速开工，推高铁矿石需求，最终导致2019年上半年铁矿石供不应求。

兰格钢铁网资深专家、友发钢管集团副总裁韩卫东在6月5日举行的“兰格钢铁网第二届雄安钢市高峰论坛”上表示，尽管去年供需失衡仍比较严重，但我国增加的钢产量当中，至少有3000万吨是由废钢贡献的。

韩卫东认为，我们每年都会再增加约3000万吨废钢共享的钢，今年至少也会增加2000多万吨，有这些废钢来替代，即使今年整个中国对钢铁的需求再增加1%或2%，基本也不需要再多增铁矿石进口。

钢铁行业仍面临供大于求

谈及今年的钢市供需及走势，兰格钢铁网首席分析师马力在前述论坛上表示，今年以来，国内钢材价格呈现先跌后涨的走势。

马力介绍，前期受疫情影响，钢材需求停滞，2月初到3月上旬价格持续下跌。3月上旬以后价格开始反弹，目前价格恢复到了春节前的水平。

国家统计局数据显示，今年4月我国粗钢产量8503万吨，同比增长0.2%，4月份全国粗钢日均产量283.4万吨，比3月日均产量提高了28.6万吨，环比增长11.2%。从兰格统计的高炉开工率也可以看出，5月比4月的开工率提高了3.9个百分点。

近一年来我国月度钢材产量（单位：万吨）

数据来源：国家统计局

统计局数据还显示，5月平均日产量也比4月平均水平提高了11万吨，幅度为5.6%，5月电炉企业产能利用率提升到了70%左右。按目前的钢厂生产状态测算，5月粗钢日均产量仍将继续回升。

在韩卫东看来，尽管感觉当前市场非常火爆，但其实供需存在一定的错配，同时也是叠加旺季需求所致。

他解释说，疫情期间企业停工停产，到3月份开始恢复，当期的需求加上前期赶进度的需求，加上抢着开工的需求，这些需求叠加到了一起。但这种需求不见得能长期持续。

而在库存方面，目前全国钢材社会库存虽然得到了一定的消化，但仍比去年同期高出50%左右。在钢产量快速恢复后，如果没有超预期的需求爆发出来，钢材社会库存很难消化到往年相对较低的水平。今年将很长一段时间保持高库存运行状态。马力提醒，如果相对高的库存没有得到消化，一旦库存出现增长，对市场造成的负面影响可能比前几年要大。

马力表示，受疫情影响，今年的主要投资方向集中在老旧校区改造、重点投资项目和雄安新区建设等几个方面，但也有几点利空因素需要注意。

一是产量继续恢复，供给压力增加；二是库存难以有效消化，长期保持比去年同期高30%以上的水平；三是全球疫情影响逐渐深入，板带材、优特钢等产品需求可能继续恶化。

韩卫东认为，整个钢铁行业，无论是中国还是全球，总体都面临严重的供大于求状态，不过中国的情况要好于全球的情况。

对于后期走势，马力认为，目前看不到价格明显上涨的希望，供需压力逐渐增大、风险在逐渐累积，因此6~7月钢材价格有小幅回落的可能。后期需要继续关注去库存的速度。

封面图片来源：新华社