白酒业增长周期能否延续？未来线上占比几何？这场沙龙上从业者如是说

2020年开年，新冠肺炎疫情爆发，社会经济的众多环节均受到影响，白酒业也难以置身事外。疫情之下，家宴、聚会等酒类消费场景遭遇“冰封”，线下零售渠道也近乎停滞，这也倒逼行业和酒企通过创新寻找出路。

对于整个白酒行业而言，疫情带来的一系列变化，到底会创造出怎样的创新“风口”或潜在危机？新技术和资本如何才能助力行业发展？行业未来会有什么发展趋势？

今日（4月9日），由每日经济新闻主办的“2020中国酒业线上沙龙”举行，活动聚焦疫情下，白酒行业的发展机遇与挑战。活动中，川酒集团副总经理，叙府酒业董事长李高和、酒仙网高级副总裁李书凯、长城证券金融研究所副所长、大消费组长刘鹏展开了一场深度对话。

今年二季度酒企压力最大

疫情下，白酒业的营收和利润均出现下滑。

相比于行业整体下滑，今年一季度，川酒集团旗下叙府酒业所受影响似乎较小。“从目前的态势看，我们的销售还比较正常。今年1~3月，公司销售同比增长超过一倍，2019年一季度公司的销售是4000多万，我们今年一季度有8000多万。”李高和表示。

疫情最先冲击酒类零售企业，之后逐步传导至上游酒厂。在李书凯看来，疫情对厂商的影响将在今年二季度逐步显现。

“市场好不好，零售商感受最真切，今年一季度酒厂的影响可能不会很大，但今年二季度疫情冲击就会传导到厂家这里。”李书凯称，今年第二季度的市场形势最为严峻。

“今年一季度的货，春节前已发出去了，基本上解决了销售的问题。二季度可能影响比较大，因为消费场景被破坏了，比如走亲访友，商务活动两个场景都被破坏了，二季度的情况不太乐观。”刘鹏判断。

“最近，我把整个川酒集团和叙府酒业的市场跑了个遍。他们也都给我讲，压力主要在今年二季度。”李高和也坦言，二季度公司的销售压力确实很大，不过，尽管有诸多不利影响，公司今年的销售目标不会减少。

疫情下，经销商体系的库存较高。而目前川酒集团已出台了多项举措，比如对部分经销商的房租和经营上给予一定补贴；对资金周转有困难的提供金融帮扶等。“一系列政策出台后，我们对完成今年的销售还是有信心的。”李高和称。

在李高和看来，今年整个酒业下行的趋势是必然的，而下行的幅度可能在30%左右。“疫情中销售一度停滞，如今时间一过，消费场景一过，基本不可能再补回来，至少要等到明年了。”李高和称。

此前，据方正证券初步测算，从全年看，疫情对白酒行业消费量影响幅度在15%左右，对白酒行业收入影响幅度在10%左右。具体还要看疫情影响的时间和广度，以及疫情过后是否会出现补偿式消费。

李书凯表示，酒类消费最重要的消费场景就是聚集消费，中国聚集消费场景占到了整个中国酒类市场份额的大概在70%左右的市场，此外是礼品市场。而在春节期间，受疫情影响，这两个消费场景基本上消失了。

“现在所有的产品都在消费者家里，都在终端的仓库里，没有进行消化。那么这个影响会在今年二季度，甚至三季度体现出来。”据李书凯分析，今年五一期间，也不会有婚庆市场的大爆发，二季度市场形势严峻。

不过，虽然今年整体酒类消费市场或出现下滑，但疫情对茅台、五粮液、国窖1573等一线名酒的销售或影响不大。“相对来说，疫情对可能两类公司影响比较小，其中一类便是特别强势的品牌，比如茅台、五粮液。”刘鹏认为。

目前，贵州茅台（600519，SH）、五粮液（000858，SZ）及泸州老窖（000568，SZ）等年度业绩目标也并未下调。这在一定程度上也体现出，高端白酒品牌对应对此次疫情的不利影响充满信心。

疫情前，国内白酒市场一片欣欣向荣。“白酒一哥”贵州茅台股价一度涨至超过1200元/股，市值一度超过1.5万亿元。而截至4月9日，贵州茅台收报1158.5元/股。

此次突如其来的疫情，是否会就此结束本轮白酒景气周期？

“疫情前，我们对整个白酒业都很乐观。我们认为，白酒业已经处于增长期，如今这一增长还没结束，还没有到达高峰。”李高和认为，疫情后白酒业还是跟疫情前一样，是持续上扬的过程。

疫情下，白酒业转型线上的步伐加快。“疫情使国内各大酒厂越来越关注到线上渠道的重要性。尤其是名酒厂，从以前看不懂、看不起，到现在来不及了。”李书凯透露，目前酒仙网是五粮液最大的线上运营商。

华创证券近日研报显示，2020年1～3月，国产白酒在阿里平台的线上销售额达到23.31亿元，同比增长55.56%。其中，茅台、五粮液、洋河股份占据行业前三，增速分别为142%、51%和16%。

“目前，电商的销售占酒业整体销售约2%～3%左右，始终占不到主流。这次疫情过后，我觉得电商等线上渠道销售占比会有明显提升，但是也不会是井喷式的发展。转型线上销售已经是不可逆转的发展趋势。”李书凯认为，受疫情影响，线上销售渠道的市场份额在未来3~5年会提高10个百分点左右。

封面图片来源：视觉中国