每经热评|对舆论强烈质疑的5倍股、10倍股应发布交易警示

每经评论员吴治邦

4月3日，广东证监局有关负责人表示，“高度关注中潜股份股价异动和被媒体质疑问题，于4月3日对公司董事长和有关负责人进行监管谈话，核实有关情况。”

事实上，自2019年下半年以来，市场上冒出了多只5倍股、10倍股。对于有业绩支撑或是高成长预期的公司，可视作价值发掘，只要不涉及到内幕交易等违规行为，都是健康的市场现象。

不过，有部分公司股东人数变化与市值波动明显异常，上百亿市值对应1万名左右的股东，甚至有不到5000名股东的情况。如中潜股份(300526，SZ)、济民制药(300598，SZ)、诚迈科技（300598，SZ）等公司股价一路上扬，参与人数却越来越少，似乎正陷入到是否是“庄股”的质疑中。

以此次被监管点名的中潜股份为例，从2月3日开盘价49.12元到4月3日192元收盘，短短两个月累计涨幅高达290.88%。如果将观察的周期追溯至2019年7月1日的开盘价14.47元/股，则累计涨幅达惊人的12.27倍。形成反差的是，该公司的股东人数一降再降，从2019年6月30日的12342名降至2020年3月20日的3900户。截至4月3日收盘，中潜股份总市值攀升至328.32亿元。

中潜股份到底有何种魅力吸引数千名股东重仓买入？资料显示，公司产品有浮潜装备及游泳用品，业绩快报显示，2019年度归属于上市公司股东的净利润为3098.59万元，2016-2018年净利润分别为3567.26万元、4343.83万元和2269.88万元。显而易见，业绩难以支撑当前数百亿的市值，中潜股份的动态市盈率已逾1000倍。

与平淡的基本面形成对比的是，中潜股份已俨然成为一出资本大剧。“赌王”仰智慧入局、大股东解禁套现、一众高管减持、外围资本高调举牌，还有眼花缭乱的并购公告。创业板公司管理部4月4日的关注函中就要求中潜股份说明，是否存在利用信息披露配合股价炒作及刘勇、仰智慧、北京泽盈等人与2019年以来一系列资产收购、投资相关的利益安排。这一切是早有预谋的收割，还是一二级市场良性联动，暂无人知晓。

另一妖股诚迈科技股价走势同样气势如虹，从2019年7月1日的开盘价31.52元/股上涨至4月3日收盘价265.47元/股。业绩快报显示，该公司2019年营业收入6.42亿元，净利润1.66亿元，股东人数徘徊在1.5万上下。与机构较少关注的中潜股份相比，以安信证券为首的卖方机构一直都在为诚迈科技的暴涨摇旗呐喊，诚迈科技则是多次澄清辟谣。据深交所2月21日发布的消息，连续多日涨幅异常的“诚迈科技”，曾被持续重点监控，并被采取监管措施。

或是感受到监管的压力，4月3日，市值逾300亿元的中潜股份几乎上演“天地板”，市值逾200亿元的诚迈科技大跌5.42%，市值约150亿元的济民制药更是“一”字跌停。

对于走势异常的个股，光有事后处罚及监管远远不够，秋后算账并不能帮助散户免受其害。在少数股东主导了五倍、甚至十倍行情后，必须吸引到投资者的跟风，才能实现筹码的派发，这也是此类5倍股、10倍股的一大软肋。

笔者建议，对这种舆论质疑强烈的个股，监管部门除了公开发声及事后调查，还可要求券商向客户推送交易警示公告，为其筹码派发增加阻力。在这里需要强调的是，该措施并未干涉交易自由，且在欣泰电气等退市风险股有实施的先例。甚至可参照ST股的交易规则，要求投资者另行签订风险提示书后方可参与交易。一旦缺少新入场的接盘资金，庄家只会被逼到“自拉自嗨”的窘境。