大宗商品价格持续下挫，A股公司纷纷掏钱参与套期保值！

3月17日，国内商品市场继续大面积下挫，贵金属成重灾区，白银连续跌停，上金所宣布3月18日Ag（T+D）合约休市一天。基本金属方面，近期市场也是连续下跌，这给以大宗商品为原料的上下游企业带来了经营压力。《每日经济新闻》记者注意到，风险当前，一些A股公司纷纷出招自救，几十家公司发公告，拟投资参与期货套期保值。国金期货研究所所长何宁认为，企业将成为期货市场参与者的主流。 原油、黄金、白银暴跌 3月17日，受外盘黄金白银走势影响，上海期货交易所沪银开盘即跌停，全天遭遇一字板行情，这已经是连续第2个跌停板，当日跌停的幅度10%！ 现货市场方面，上海黄金交易所公告称，自3月13日起，白银”Ag（T+D）合约“持续大幅波动并连续三个交易日触及单边市。根据《上海黄金交易所风险控制管理办法》的有关规定，上金所决定对Ag（T+D）合约暂停交易一天。休市一天之后，上金所计划采取一种或多种方式化解市场风险，包括调整涨跌停板幅度、暂停或限制部分会员席位或全部会员席位开新仓等。上金所要求各会员单位，做好风险防范工作，根据客户的持仓及风险情况适当调整保证金收取比例，并提醒投资者谨慎运作，理性投资，合理控制持仓规模，确保市场稳定健康运行。 原油、黄金、白银的暴跌，严重地影响了期货市场的预期，基本金属也跌跌不休。上海期货交易所沪铝主力合约，2月19日从13700元附近开始下跌，截至3月17日收盘，合约跌幅约1000元/吨；不锈钢期货主力合约，最近几个月也呈单边下滑态势，价格从去年10月中旬的15,600元/吨持续下滑，截至3月17日，最新报价是12200元/吨，跌幅约3400元/吨。 爱仕达投入不超4000万元开展套期保值 商品期货市场一般交易大宗工业原料，每一个期货品种背后都有长长的产业链。对于铝和不锈钢上下游企业来说，铝和不锈钢价格的下跌会给公司经营带来影响，原料从采购到进厂，从生产到销售，都需要一个周期，价格剧烈波动之下，存货和原材料的风险是暴露的，对企业的经营业绩来说”压力山大“。 A股上市公司爱仕达，主营炊具、厨房小家电等系列产品的研发、生产和销售。其中，炊具（产品）占主营业务收入比例76.79%，铝和不锈钢价格的下跌，构成重大影响。3月17日公司公告，准备使用期货套期保值管理风险。公告表示，公司目前的年度铝锭用量和不锈钢用量采购成本数额较大，有必要主动采取措施，积极降低对原材料铝锭和不锈钢的采购风险，保证日常生产的平稳、有序进行。 根据3月17日的公告，套期保值交易对象是铝锭和不锈钢。公司在铝锭期货套期保值业务中投入的资金（保证金）总额合计不超过人民币3,000万元，在不锈钢期货套期保值业务中的投入的资金（保证金）总额合计不超过人民币1,000万元，业务期间均为2020年3月16日至2021年3月15日。 爱仕达表示，公司开展商品期货套期保值业务，是以规避生产经营中原材料价格波动所带来的风险为目的，不进行投机和套利交易。开展期货套期保值业务，仅限于本公司生产经营所需原材料铝锭、不锈钢的期货交易合约。而且只限于在境内期货交易所交易的铝锭、不锈钢商品期货。期货持仓量不超过期货套期保值的现货需求量的30%，持仓时间与现货保值所需的计价期相匹配。 今年来多家公司参与套期保值 《每日经济新闻》记者梳理，在市场单边下跌的态势下，A股市场参与套期保值交易的上市公司不在少数，爱仕达只是最近的一个，并不是最”大手笔“的。 3月16日，海大集团公告，公司2020年3月16日召开第五届董事会第八次会议，审议通过了《关于2020年开展套期保值业务的议案》，同意公司(包括控股子公司，下同)2020年以自有资金最高不超过26亿元开展套期保值业务。其中，以最高不超过人民币6亿元保证金(不含期货标的实物交割款项)投资商品期货交易所挂牌交易的与公司经营业务相关的期货和期权合约；以最高占用额不超过人民币20亿元开展外汇套期保值业务。 3月11日，浙商中拓称，结合公司业务发展实际需要，公司2020年度拟继续开展外汇套期保值业务。 3月10日，华夏航空公告表示，为降低原油价格、航油价格波动对公司经营和业绩的影响，公司拟有计划地开展原油套期保值业务，以锁定航油成本，规避原油、航油价格波动风险;为减少汇率及利率大幅波动对公司财务收支的不利影响，同意公司及子公司开展外汇及利率套期保值业务。 据Wind统计，今年已有中利集团、广宇集团、爱康科技、锡业股份、天能重工、恒逸石化、御家汇、中金岭南、智光电气、中来股份、中际旭创、亚士创能、伯特利、博彦科技、华东重机、欣旺达等几十家公司发布关于公司及子公司开展套期保值业务，套期保值交易的品种包括外汇、原油、镍、铝、铜、甲醇、苯乙烯等。 国金期货研究所所长何宁表示，企业套保，严格来讲风险比较小，因为现货期货一块儿算账。上市公司参与期货交易，资金管理、期现结合、对交易所交易交割制度的理解要准确，交割流程要顺畅。只要交割业务流程是流畅的，资金管理是到位的，相对风险比较小。另外，从行业发展趋势上看，证券、期货市场早晚会形成机构市场，企业将成为期货市场参与者的主流。 封面图来自：摄图网