每日经济新闻

    历史重现?复盘2013年创业板牛市

    每日经济新闻 2020-02-26 20:07

    海外的疫情的悲观情绪,最终还是传导给了A股市场,引发了今日的大跌。但无论从哪个方面来看,今天市场更像是前期强势股的“独角戏”,眼看他们飞起来,又眼看他们砸下来。

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    来源:道达号(微信号:daoda1997)

    海外的疫情的悲观情绪,最终还是传导给了A股市场,引发了今日的大跌。但无论从哪个方面来看,今天市场更像是前期强势股的“独角戏”,眼看他们飞起来,又眼看他们砸下来。

    2013年创业板牛市重现?

    最近局长一直在看创业板的历史走势,这个指数2010年6月才推出。在推出半年后,随着创业板故事的新鲜感消失,创业板指数也从2010年12月开始了长达两年的下跌趋势。之后在2012年年底开始反弹,随之进入了14个月的牛市主升浪,一直到2014年2月创业板指数进入短暂的调整后,直接迎来了2014年-2015年更大级别的主升浪。关注微信公众号“道达号”,用情绪宝及时了解市场情绪。

    回看本轮创业板的触底反弹,你会发现好多类似之处:

    先说月K线形态,创业板自2015年6月开始进入了长达3年8个月的下跌趋势,然后在2019年初开始反弹,到现在一共运行了13个月的主升浪。

    再说日线级别形态,创业板的龙头个股,在这轮反弹中,力度太猛,股价离均线太远了,回归属于客观规律。

    为什么局长要拿2013年的行情来做对比?因为2013年也是典型的创业板强、主板弱的局面。

    而那年创业板牛市是有原因的,根据招商证券的研报《复盘2013-15创业板大牛市——成长还会不会来,你的爱还在不在》。

    这份研报说了2013年-2015年创业板走牛的原因:

    1、从宏观环境来看,2013年至2015年,经济增速整体持续下行,由于经济数据下行,使得流动性放松以及对政策等的预期提升带来的市场风险偏好提升,2013年至2015年,低通胀环境有利于股票、债券市场。

    2、流动性从定向宽松到全面宽松,彻底改变了流动性状况以及宽松预期。

    3、企业盈利方面,2013年是创业板业绩拐点之年,基本面周期上行也是驱动创业板上涨的一大原因。

    4、从监管角度看,2015年以前更多的是以规范为主,整体还是鼓励金融创新的,希望金融创新能够推动金融改革,降低中小企业、小微企业融资成本。

    5、企业并购方面,从2008年到2014年,对于上市公司并购重组的监管政策意在规范上市公司相关行为,政策相对较为宽松。

    6、产业政策方面,工业4.0等相关政策对新兴产业支持力度较大,相关中小市值上市公司迎来了一轮又一轮上涨。

    7、底层技术:2013年开始的4G建设以及2012年开始的移动互联的高速发展。龙头公司崛起,根源在于行业景气度向上。

    8、机构持仓方面,公募基金是2013年至2015年创业板行情推动的主力军。

    局长给大家分析一下,当前创业板的境地跟当年何其的相似:

    1、宏观环境,我们已经从单纯的刺激需求,转变成优化供给,开始释放改革红利。

    2、流动性,现在存在相似的地方,在疫情过后将更加明显。

    3、企业盈利方面,经过2018年-2019年的商誉减值后,创业板大部分公司没有了财务包袱。

    4、从政策角度,减税降费依然是对中小企业的主基调。

    5、企业并购方面,刚出台的再融资新规,就是针对这方面的政策,局长在2月16日的文章《创业板牛市重现?一文看懂历次再融资新规后的市场表现》里面有详细解读。

    6、产业政策方面,5G+数字经济+新能源汽车,一大把的扶持政策。

    7、底层技术,当年是4G,现在是5G。

    8、机构持仓方面,当年牛市,公募是主力军,现在是依然是这些爆款基金,确定性很高。

    通过两个时期的环境对比,创业板牛市的概率是相当大的。市场存在周期,7年前的牛市,如今又来了一次轮回。这是格局也是高度,短期的波动是客观必然,不会改变趋势。

    聊聊数据

    1、两融-市值增速差为1.18%

    以后干脆我就将这个指标命名为泡沫指数吧,今天泡沫指数为1.18%,说明市场存在一定泡沫了,但这不是一个见顶指标,只是一个预警指标,昨天这个指标达到了0.94%。

    今天市场大跌,这里面存在一定的间接关系:杠杆资金越过警戒线(0.9%),一有风吹草动就砸盘,最终造成了今天市场大跌的局面。但从波段来看,没有“疯狂区”,说明市场趋势大概率还没有结束。关注微信公众号“道达号”,用情绪宝及时了解市场情绪。

    加上今天情绪宝指数也没有变化,说明市场的大跌主要集中在那些涨幅过大的个股上。这个泡沫指数为了适合用来做短线的高抛低吸,未来神棍局还会持续跟踪并分享这个指数,配合主力指数这个抄底指标,我们还是能构建独立于情绪宝的一套波段系统,只是新的系统偏短线。

    2、情绪宝数据

    情绪宝在本轮探底上已经发挥了作用(2月3日显示“绝望区”,探底成功),也充分表现了这个工具的“理性”。不管市场涨得多好,对应的仓位依然维持在40%-50%上,没有被大家的看涨情绪所干扰。

    设想一下,如果跟随情绪宝的仓位走,有30%的仓位抄到了大底,然后有10%-20%的仓位加在了主升浪初期,后面虽然市场很疯狂,但依然没有显示到“疯狂区”,依然没有盲目加仓。说明在大家都情绪高昂的时候,情绪宝通过自己20年的行情数据储备,推算出目前并不是毫无风险的时候。

    如果你在这次行情中按照情绪宝的仓位参考建议走,那么今年你将拿到很便宜的筹码,市值回撤也会很小,甚至是只亏利润,本金很安全。

    如果没有,那么也没有关系,毕竟一年有2-3次机会,抓住一次,都会让全年有一个很体面的收益。

    神棍局会在慢慢的陪伴中,把这种市场固有的规律和先知先觉的思路分享给你。即将到来的牛市里,一定有你的座位。

    局长大概率押中了政策

    未来三大确定性逻辑之二。昨晚分享了未来的三大确定性逻辑之一,今晚我们分享第二个。

    今晚9点半,在公众号“道达号”的财富赢家学院里,我们不见不散。

    最新一期的《股月奇谈》,局长分享了一篇预期差行业的文章。从目前市场渠道的反馈来看,局长应该大概率押中了!赶紧去公众号“道达号”看看局长分享的两个行业吧。

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    (本文内容仅供参考,不作为投资依据,据此入市,风险自担)

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